О какой буре идёт речь? Рынки акций и облигаций неплохо себя чувствуют, по СМИ поют об улучшении обстановки с занятостью, а все эти ужасные войны очень далеко от Америки. Я же делаю предположения о цене золота до 2021 года используя эмпирическую модель, которая отталкивается от уровня национального долга (при условии, что нет гиперинфляции).

Таким образом, несколько процентов всегда чувствуют себя неплохо и защищены от бури, что же насчёт остальных, нас с вами? Какие бури ударят по нам?

• Валюты основаны на долге и эти доллары, йены и евро создаются каждый день, чтобы поддерживать в надутом состоянии разнообразные финансовые пузыри. Всемирная задолженность равна 200 трлн. долл. И не может быть выплачена иначе, чем за счёт глубокого обесценения валют. Центральные банки создают валюты, монетизируют долг, сокращают процентные ставки и яростно продвигают инфляцию во избежание дефляции.
• Инфляционное лобби очень сильно. Происходит масштабное обесценение наших валют. Это продляет жизнь иллюзии экспоненциального роста и сокращает тяжесть выплачиваемого долга. Большая часть тех вещей, в которых мы нуждаемся – например, еда, энергия и здравоохранение - будут стоить всё больше с каждым годом.
• Также влиятельно дефляционное лобби. Что происходит, когда объявляется дефолт на несколько трлн. долл. суверенного долга и это подрывает ещё многие трлн. долл. выплат по деривативным ценным бумагам – что вызывает цепь банкротств? Ждите дефляцию в наших пузырёвых активах.

Что будут делать центральные банки и политики?

Изворачиваться и притворяться, печатать деньги, делать новые долги и измышлять истории о том, как всё на самом деле замечательно.

Взгляните на национальный долг США за последние 40 лет. Совершенно явственно видно, что его рост идёт по экспоненте – 9% в год в среднем и на уровне в 10% в год после кризиса 2008 года. Он будет расти до тех пор, пока Конгресс не урежет расходы (шучу-шучу) или не случится какая-нибудь адская перезагрузка. Экспоненциальный рост не может длиться вечно, поэтому наш нынешний экспоненциальный рост долга, цен акций, благосостояния, военных расходов и экономического скудоумия рано или поздно закончится.

На графике: рост национального долга США, единица измерения по вертикальной оси - 1 млн.долл.; текущий показатель - 18,1 трлн.долл.

Золото и серебро являются подлинными деньгами, тогда как доллары, евро и йены являются бумажными заменителями и циркулируют в качестве валюты вместо денег. Взгляните на график соотношения цены серебра и национального долга за последние 20 лет. Обратите внимание на долговременный перекос соотношении этих показателей и в особенности его рост с момента событий 11.09.2001 в США. Да, в то время была грандиозная нестабильность цен серебра, как видно по соотношению, однако серебро и золото – реальные деньги – показывают свою истинную ценность перед лицом скачкообразного роста задолженности.

На графике: показатели для вертикально оси получены так - цена за унцию серебра умножена на 1000000000000 (то есть, на триллион) и поделена на размер национального долга США (в трлн.долл.); горизонтальная ось – это временнАя шкала

Долг будет расти, а цена на серебро будет расти ещё быстрее. После того, как серебро и золото были дискредитированы в качестве активов за последние четыре года, а акции и облигации взлетали до новых высот, в этом году ждите того, что эти две тенденции поменяются местами. Когда акции и облигации начнут падать, центральные банки нарастят свою деятельность по печатанию денег, дабы восстановить их прежнюю стоимость, и долг станет расти ещё быстрее, вместе с ценой серебра и золота.

Текущее соотношение (март 2015 года) – 0,87
Национальный долг США - 18,15 трлн.долл.
Цена за унцию серебра – 15,81 долл.

Прогнозируемые на графике варианты развития событий: Зелёный блок – «Зона 1», синий блок – «Зона 2»

Предположим, что всё пойдёт, как шло раньше – без гиперинфляции.

Зона 1

(примерно 2017 год)
Соотношение 2,5
Национальный долг США 21-23 трлн.долл.
Цена за унцию серебра – 55 долл. 

Зона 2

(примерно 2020 год)
Соотношение 3,5
Национальный долг США – 28-30 трлн.долл.
Цена за унцию серебра (при условии, что нет гиперинфляции) – 85-105 долл.

Другие возможные исходы:

• Глобальная война или гиперинфляция: они невероятно умножат задолженность и вздуют цены на серебро и золото до громадных размеров. 150 долл. за серебряную унцию и 5000 долл. – за золотую. Это будет ещё выглядеть как божеская цена, если доллар впадёт в гиперинфляцию.
• Ядерная война, финансовый и экономический коллапс, дефолты по суверенным долгам (надеюсь, это маловероятный исход). Нам лучше помолиться, чтобы наши руководители не устроили миру такую глобальную катастрофу. Если они это сделают, то никто не возьмётся предсказать, насколько высоко поднимется в цене серебро и золото, и какие валюты и правительства переживут это.
• Все играют честно, не устраивают войн, провокаций под чужим флагом и прочих раздоров. Изворотливость и притворство чудесным образом сработают до конца десятилетия. В этом маловероятном благоприятном случае национальный долг США вырастет примерно до 28 трлн.долл., соотношение цены серебра и национального долга удержится на 2 – 2,5, а цена серебра удержится на уровне 50-75 долл. за унцию в этом «лучшем из миров» (всё идёт как идёт, гиперинфляции нет, ведутся только войны малой интенсивности, всё хорошо и т.д.)

Нижняя черта на графике:

• С этого места долг будет существенно возрастать, до тех пор пока не случится массированная перезагрузка.
• Золото и серебро, несмотря на сопротивление финансового картеля, будут утверждены в своей истинной стоимости и значительно поднимутся в цене, в зависимости от количества накопленных долгов, степени потери доверия к правительствам и центробанкам и масштабов хауса, который возникнет в ходе надвигающейся бури.
• Экспоненциально растущие системы не могут жить вечно. А золото и серебро – могут.
• Бумажные валюты в конце концов обратятся в то, чем являются в сущности – нолём (слышу чей-то последний аргумент: "этого не может быть никогда").
• Не волнуйтесь, будьте счастливы и доверяйте золоту и серебру больше, чем бумаге и обещаниям.