Мы живем в мире, где все валюты формальны: ни одна из них не обеспечена золотом, серебром, нефтью или чем-то еще. Да, конечно, доллар, также известный как нефтедоллар, функционировал и выжил (пока что) благодаря тому, что нефтяные доходы идут на подпитку торговли ценными бумагами Минфина США (U.S. Treasury bonds), но в последние годы такая ситуация меняется. И особенно быстро она изменилась за последние пять лет. Эта эра формальных денег везде и реальных – нигде – имеет сегодня 44-летнюю историю, и впервые в истории человечества нет альтернативной валюты на реальной основе.
Перед тем, как сказать мне «США – самая мощная военная нация в мире, и нам не нужна чертова страховка», подумайте хорошенько. Несмотря на то, что в течение определенного времени эта «установка» работала, и никто не мог противостоять США, разве это до сих пор так? Можем ли мы навязать свою волю всему и всем на планете? Или нас обскакали в сфере военных технологий, как это было доказано военным кораблем США «Дональд Кук» в прошлом году? Не могут страны просто решить вести бизнес друг с другом…,исключая США, и расплачиваться своими валютами? Разве не это начало происходить с Китаем и другими нациями, заключающими независимые торговые сделки? Отход торговли в других странах от США и от использования доллара, это так же просто как решение учеников начальной школы игнорировать местного задиру и жить в гармонии друг с другом.
Этот 44-летний эксперимент всегда нуждался в «вере в себя», чтобы существовать. Поначалу он работал, поскольку тогда США не настолько погрязли в долгах и имели запас для использования различных рычагов, или «стимулировать» экономику, если угодно. У нас все еще было неиспользованное или свободное обеспечение, чтобы взять взаймы; сейчас этого уже нет. С тех пор как в 2007 году ударила вторая Великая Депрессия, в Минфине образовался дефицит в триллион долларов, и сейчас мы удвоили эти долги. Федеральный резерв США увеличил вчетверо свой баланс до суммы, превосходящей $4 трлн, и он сидит на игле собственного капитала в менее чем $70 млрд, т.е. они – самый крупный, наиболее закредитованный хедж- фонд в мире! Денежный лунатизм уже не ограничен рамками США, он охватил весь мир и существует повсеместно. Центробанки Европы и Японии сделали то же самое, так же как, до некоторой степени, и Китай, с парой важных оговорок.
Для доверия к валюте нужны две главные вещи – обеспечение и уверенность. Другими словами, что хочет вести бизнес с банкротом или тем, кто обманывает или врет? Любой партнер по бизнесу или тот, с кем вы будете вести бизнес, должен быть платежеспособным и правдивым, но ни одно из этих условий уже не выполняется в рамках большой финансовой тройки западных стран. Каждый год, начиная с 2011-го, нам говорили, что Федеральный резерв закончит количественное смягчение, начнет ужесточать политику и тем самым нормализует процентные ставки. Как я несколько раз писал ранее, Федрезерв уже никогда не сможет вновь поднять процентные ставки, это уничтожило бы рынок деривативов, экономику, собственный баланс Резерва и создало бы ситуацию, где доходов от налогов было бы недостаточно для оплаты процентов по федеральному долгу. Поднимать ставки – это не выход. К сожалению, такая же ситуация сейчас в Европе и Японии, у них тоже нет других вариантов. Об этом здесь (англ.).
Япония в прошлом году начала масштабную операцию по количественному смягчению, в то время как Центробанк Европы начал свою оценку только два месяца назад.
Оба этих Центробанка настигает та же проблема, которая настигла Федеральный резерв США, а именно они уже использовали слишком много обеспечения из возможного в системе. «Обеспечение» -- это то, что лежит в основе теневой банковской системы одалживать деньги, без него система лишается доверия. Ситуация настолько неутешительна в Японии, что их Центробанк покупает больше ценных бумаг Минфина, чем выпущено. И они монетизированы не только на 100%, но и даже более того. В Европе ситуация настолько плоха, что участники рынка не ожидают ужесточения политики до 2020 года (мы никогда туда не доберемся). В этом причина недавнего примечательного ослабления евро на рынке, отражение плачевной реальной ситуации в бизнесе и отсутствия вариантов выхода из проблемы.
Основная мысль этого весьма элементарного (может даже скучного) опуса в том, чтобы напомнить тем, кто обработан пропагандой, -- обеспечения, нужного для осуществления «большого плана» рефляции, не существует. Доступное обеспечение уже было обременено обязательствами и использовано в предыдущих попытках. Ответ, который всегда был в рефляции, сейчас является невыполнимым.
Я выше упомянул «Китай с парой важных оговорок», это нуждается в пояснении прежде, чем мы закончим. Во-первых, Китай находится в точно таком же положении, как США в 1929 году, у них самая большая в мире производственная мощность, но спрос на нее падает и будет падать дальше. Они привлекли огромный капитал, так же как сделали тогда США. Вторая важная оговорка в том, что Китай импортировала огромное количество золота, которое определенно превосходит 10 тыс. тонн. Причем, с этим числом можно поспорить и доказать, что сейчас у них уже 20 тыс. тонн золота и более того.
По моему мнению, будь это число 10 тыс., 20 тыс. или даже 100 тыс. тонн, это на самом деле не важно. И это не важно, потому что большая часть приобретенного ими прибыла ИЗ западных хранилищ, и весьма вероятно, включая «опекунские» запасы Федерального резервного банка Нью-Йорка для других правительств. Понимаете, если у Запада практически нет золотых запасов из-за нелегальной торговли или даже воровства, разница с Китаем, имеющим 10 и 20 тыс. тонн золота или больше, почти бессмысленна. И она бессмысленна потому, что у Китая будет возможность поднять цену в западных валютах так, что будет невозможно догнать ее. И единственным путем добыть золото будет старомодный способ – добыть из земных недр. Но это очень медленный и тяжелый процесс, который требует реальной работы, -- редкое явление в сегодняшнем западном мире, которое никогда не произойдет в условиях текущих цен.
С любым уведомлением о том, сколько золота накопил Китай, придет и вышеописанное осознание последствий – цена золота взорвется! Вместе с сообщением о золотовалютных накоплениях придет уверенность в том, что у китайцев есть обеспечение, сопровождаемое «естественной» уверенностью, которая однажды была и у США..., -- довольно простая идея, если вы отступите на шаг назад, чтобы взглянуть на нее.
На графике: изменение цены на унцию золота с 1975 года по н.в.
