Очередное ужесточение политики американского ЦБ - четвертое в стартовавшем два года назад цикле - предсказывают все без исключения экономисты, опрошенные Bloomberg, а также российские эксперты, мнение которых исследовал ТАСС.
Котировки фьючерсов на ставку ФРС в Чикаго закладывают 98% вероятности того, что она будет повышена до диапазона 1-1,25% годовых, или максимального уровня за последние 9 лет.
Решение Федререзва, который почти 7 проводил политику активной накачки деньгами , может оказаться "судьбоносным" для рубля и российского рынка, говорит аналитик "Открытие Брокер" Андрей Кочетков.
Рост долларовых ставок снизит привлекательность вложений в рубли и рублевые облигации для иностранных спекулянтов, которые принесли на рынок РФ почти 15 млрд долларов за последние полтора года, покрывая дефицит нефтедолларов и поддерживая стабильный курс.
Играя на разнице процентов, нерезиденты увеличили вложения в облигации федерального займа до 1,7 трлн рублей, а долю на этом рынке - до 30,1%. Причем в ликвидных выпусках иностранцы фактически контролируют торговлю, поскольку держат почти 70% обращающихся на МосБирже бумаг, отмечает аналитик Промсвязьбанка Роман Насонов.
Рубль получит фактически двойной удар: ФРС сделает кредиты в долларах дороже, а Банк России, как ожидается, на заседании в пятницу продолжит смягчение политики и снизит ключевую ставку до 8,75% годовых, отмечает начальник отдела брокерских операций РосЕвроБанка Евгений Волков.
"Действия центробанков существенно урежут доходность операций керри-трейд с рублем, в результате чего ряд игроков предпочтет зафиксировать позиции. В результате курс доллара может уверенно преодолеть отметку 58 рублей, а евро вырасти выше 65 рублей", - предупреждает он.
При этом рынку предстоит пережить отток валюты на сделку "Роснефти" - компания покупает активы в Египте за 3 млрд долларов, добавляет Волков.
После апрельского снижения ставки ЦБ интерес к российским ОФЗ существенно снизился, напоминает Кочетков из "Открытие Брокер": в мае на трех из пяти аукционов Минфин не смог продать весь запланированный объем бумаг, в результате план по займам на рынке на второй квартал, скорее всего, выполнен не будет.
С другой стороны, ослабление рубля необходимо российском бюджету, наполнение которого на 52% зависит от цены нефти, отмечают аналитики Росбанка: начала года баррель подешевел на 20%, рубль же укрепился на 7% к доллару, в результате тот же объем нефтяной выручки конвертируется в меньшую сумму налоговых сборов.
"В рублях баррель уже стоит 2750 рублей, и это возвращает нас в болезненный для бюджета период апреля-марта 2016 года", - отмечают аналитики банка.
После действий ФРС и Банка России "можно ожидать ослабления рубля и возвращения более явной корреляции с нефтью", добавляет Кочетков.
