Среда, 24 Октября 2018 14:25

90 рублей за доллар: Ждать осталось недолго?

Россия на пороге финансовой паники и новой волны девальвации

Рубль обвалится до 80−90 руб./доллар, если цена на нефть снизится до $ 50−55 за баррель. Об этом говорится в докладе аналитиков Института Гайдара Алексея Ведева, Сергея Дробышевского и Марии Казаковой.

«При предполагаемом снижении цен на нефть на 25% от текущего уровня, продолжении действия бюджетного правила, предполагающего покупки валюты на внутреннем рынке в ФНБ, и сохранении внешних санкций риск более быстрого падения курса рубля, выход его на уровень 80−90 руб. за доллар при цене нефти $ 50−55 за баррель очень высок», — говорится в докладе, опубликованном в совместном сборнике Института Гайдара, РАНХиГС и Минэкономразвития.

Такой вывод противоречит проектировкам, заложенным в бюджет на ближайшую трехлетку. Напомним, согласно проекту бюджета, курс рубля будет слабым до конца 2018 года, затем укрепится до 63,6−63,8 руб. /доллар, и со второго полугодия 2019 года начнет ослабляться. При самом неблагоприятном раскладе — до 68−69,9 руб./за доллар к 2024 году.

Этот прогноз почти сразу вызвал критику Счетной палаты. 15 октября аудиторы представили заключение на проект бюджета 2019−2021, в котором назвали прогнозный курс рубля «избыточно оптимистичным». «По мнению Счетной палаты, существенное снижение нефтяных цен может приводить к более существенной коррекции курса», — указывалось в документе.

Получается, теперь аналитики Института Гайдара просто пошли дальше — озвучили вероятные рубежи ослабления национальной валюты. И эти рубежи — 80−90 руб./доллар — не выглядят фантастическими.

Судите сами. Нефть, стоимость которой в октябре превышала $ 86 за баррель, снова провалилась — 23 октября «бочка» подешевела до $ 76,14. Причина — ОПЕК представила доклад с будущими негативными прогнозами относительно нефтяных котировок. По мнению картеля, цена барреля будет снижаться из-за увеличения запасов в США. Если тенденция сохранится, уже к началу 2019 года стоимость барреля рухнет ниже $ 60.

Ситуация усугубляется тем, что Саудовская Аравия значительно увеличила экспорт «черного золота». Сейчас саудиты добывают 7,2 млн. баррелей в сутки. И министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих заверил, что страна готова увеличить добычу еще на 1−2 млн. баррелей в сутки, чтобы не допустить дефицита топлива на рынке.

В реальности, дефицита не предвидится. Неслучайно Международное энергетическое агентство — структура Минэнерго США — существенно снизило прогноз роста спроса на нефть в 2018—2019 годах. Прежде всего, из-за торможения глобальной экономики и торговой войны США-Китай.

Получается, дорогая нефть в любом случае заканчивается, и это негативно отразится на России. При этом сохраняется риск ужесточения санкций, о котором предупреждают аналитики Института Гайдара.

Напомним, как ранее заявляла помощник госсекретаря США Маниша Сингх, «очень жесткий» второй пакет санкций Госдепартамента из-за «дела Скрипалей» может быть введен уже в ноябре. Ключевая мера пакета — прямой запрет американским контрагентам на расчеты с госбанками РФ, в том числе Сбербанком, ВТБ, Газпромбанком, Россельхозбанком, Промсвязьбанком. В этом случае наши банки не смогут рассчитываться в долларах с контрагентами в любых странах, которые так или иначе подпадают под санкционный режим США.

Такой сценарий может существенно пошатнуть рубль, а дешевеющая нефть лишь ускорит падение российской валюты. Вопрос заключается в одном: как скоро мы увидим курс 90 рублей за доллар?

— В то, что рубль может опуститься до 80 руб./доллар, сегодня можно говорить почти со 100-процентной уверенностью, — отмечает президент Союза предпринимателей и арендаторов России Андрей Бунич. — Я еще полгода назад убеждал, что такой курс возможен — даже без форс-мажорных обстоятельств. То есть, если цена на нефть снизится, а санкционный режим не сильно ужесточится.

При нынешних котировках бюджет России получает примерно 5000 рублей с каждого барреля нефти. Но даже при цене нефти $ 80 за баррель курс нацвалюты в лучшем случае составлял 65 руб./доллар. Это значит, при $ 50 за баррель курс гарантированно рванет к небесам. И далеко не факт, что Минфин будет тратить свои скудные резервы на то, чтобы национальную валюту поддержать.

Думаю, до планки 80 руб./доллар финансовые власти еще будет пытаться удержать ситуацию, считая, что это — временное явление. Но если Минфин увидит, что речь о серьезной тенденции, и особенно если США пойдут на ужесточение санкций — ведомство откажется от поддержки национальной валюты.

Вот тут, несмотря на все клятвенные заверения, дело вполне может дойти до заморозки валютных депозитов граждан. Да и держателей рублевых вкладов ничего хорошего в этом случае не ждет — на девальвации они существенно потеряют.

«СП»: — Почему вы так уверены, что нефть подешевеет?

— ОПЕК и МЭА убеждены, что спрос на нефть будет сокращаться. По мнению аналитиков, экономики развивающихся стран — Китая, Индии, Турции, Мексики, Аргентины — начинают проседать, и не смогут потреблять нефть в прежнем объеме. Плюс есть тенденция, что американский рынок будет насыщаться собственными производителями.

Мало того, понижаются и темпы роста мировой экономики — об этом говорят и Всемирный банк, и МВФ. Причем, здесь еще не вечер — темпы могут оказаться даже ниже, чем прогнозируются сейчас. Просто потому, что прекращают действие программы насыщения рынков ликвидностью, а это чревато шоками — и для экономики ЕС, и для Китая.

Наконец, нефтяные котировки толкает вниз навес предложения. Так, остается большой вопрос — удален ли с рынка Иран. Я не исключаю, что после ноябрьских выборов в Конгресс США президент Дональд Трамп может резко изменить свое мнение по иранской проблематике — заявить, что с Тегераном возможно договориться.

Есть, кроме того, огромный навес в Венесуэле. Тот факт, что она выбыла с рынка, не означает, что она выбыла навсегда. Если в Венесуэле сделать небольшие вложения, она на рынок вернется. Аналогичная ситуация с Ливией, Анголой, Нигерией — во всех этих странах есть возможность наращивания нефтяного экспорта.

Из всех этих факторов выходит, что нефти некуда расти дальше. А спекулятивный закон гласит: то, что не может расти, должно упасть. Игра на понижение логична в этих условиях.

«СП»: — Насколько сильно это ударит по России?

— Российская экономика по-прежнему не диверсифицирована, и критически зависит от цен на нефть. Обращает на себя внимание, что по словам первого вице-премьера, министра финансов Антона Силуанова к концу 2018 года свободный объем средств ФНБ — то есть хранящиеся в Центробанке деньги, не связанные с существующими инвестициями, — составит 2,2 триллиона рублей. На мой взгляд, это означает, что правительство этими деньгами активно пользуется — возможно, затыкает дыры в банках, размещая в них депозиты.

Так вот, если нефть обвалится, эти 2,2 трлн. испарятся — их нужно будет потратить на поддержку курса. Но если курс пробьет отметку 80 рублей за доллар, ситуация усложнится. Возможно, люди начнут массово забирать вклады из банков, и финансовую систему придется экстренно спасать.

«СП»: — Что произойдет, если одновременно США ужесточат санкции?

— Я не исключаю, что после выборов в Конгресс американцы начнут договариваться с Ираном, а с Россией, напротив, пойдут на обострение. Тогда российской экономике будет совсем худо.

— Я не верю, что рубль обвалится до 80−90 руб./доллар, — возражает декан факультета социологии и политологии финансового университета при правительстве РФ Александр Шатилов. — Конечно, США могут сейчас попытаться сбить цены на нефть, и тем самым уронить рубль. Но все же российская валюта — и в силу своей недооцененности, и благодаря наличию у РФ крупных золотовалютных резервов — вряд ли обвалится, что называется, ниже плинтуса.

Я думаю, наша либеральная общественность — тот же Институт Гайдара, а также Счетная палата во главе с Алексеем Кудриным — нагнетает обстановку. Цель здесь одна: убедить российское руководство прекратить тратить деньги на активную внешнюю политику и защиту национальных интересов.

По нынешней логике либералов, нужно максимально экономить, либо вкладывать в решение внутренних социальных проблем. Хотя, замечу, именно сейчас деньги в бюджете есть, и возможна игра, что называется, на двух фронтах. А социальная политика нисколько не волновала либералов все «лихие» 1990-е годы.

Думаю, доклад Института Гайдара — вполне конъюнктурный проброс. Его задача — нагнетание панических настроений в российском обществе. Видимо, на Западе считают, что таким способом можно влиять на Кремль.


Новости экономики: Эксперт: дело Хашкаджи ведет к взрывному росту цен на нефть

 

 

***

 

В тему:

 

Госдума, отобрав у россиян пенсии, замахнулась на их зарплаты

ЕдРо предлагает задушить нянь и уборщиц драконовскими штрафами

 

Пенсионная реформа: Работай или умри в нищете

По мнению 61% россиян, на «заслуженном отдыхе» придется вкалывать

 

***

Читать:

24.10.2018

В России

 

Федеральный бюджет принят в первом чтении под восхищение "блестящими финансистами"

В Государственной думе прошло обсуждение проекта федерального бюджета на 2019-2021 гг., закон представил министр финансов, первый заместитель председателя правительства Антон Силуанов. Парламентарии задавали прежние вопросы: о росте профицита и хранении средств в ФНБ, о дефиците денег в реальном секторе и саботаже указов по отчислению дивидендов со стороны госкомпаний. Но вместо традиционного "денег нет" представитель кабмина говорил, что бюджет сбалансирован, и настаивал на необходимости накопления резервов для использования их в кризисные времена, передает корреспондент Накануне.RU.

Бюджет направлен на реализацию "майского указа" президента, в очередной раз подчеркнул Силуанов и остановился на основных задачах: повышение продолжительности жизни до 80 лет, рост экономики выше среднемировых, увеличение доли инвестиций с 21,5% до 25%, рост доли МСП и занятых в секторе до 25 млн человек к 2024 г.

На решение основных положений "указа" нацелены 12 национальных проектов, за исполнение которых с 2019 г. профильные вице-премьеры будут отвечать персонально.

Отслеживать исполнение мероприятий нацпроектов смогут и депутаты, сказал Силуанов: "В онлайн режиме будет полная информация. Она будет доступна как для депутатов, так и для всех контролирующих органов. Это контроль не только за расходованием средств бюджета, но и за каждой стадией реализации нацпроекта".

По словам Силуанова, бюджеты регионов в 2019 г. получат порядка 400 млрд руб. на исполнение нацпроектов. 

Председатель Счетной палаты Алексей Кудрин отметил существенную прозрачность при работе нацпроектов, но финансовое обеспечение ряда из них он счел недостаточным. Кудрин в очередной раз подчеркнул, что от 0,5% до 1% ВВП необходимо дополнительно направить на образование и здравоохранение.

За шесть лет на 12 нацпроектов планируется потратить 27,9 трлн руб., в том числе 14,8 трлн руб. из бюджета РФ и 4,4 трлн руб. – из региональных. В проекте закона на 2019 г. заложено 5,6 трлн руб. – на 1 трлн руб. меньше, чем предусмотрено паспортами нацпроектов.

"Это означает, что если мы ко второму чтению не изыщем этот триллион, то паспорта должны быть уменьшены на эту сумму и вновь пройти процедуру утверждения", - сказал Кудрин.

москва государственная дума рф(2013)|Фото: Накануне.ru

В проекте нераспределенными остаются 1,5 трлн руб., вероятнее всего, часть этих средств направят на нацпроекты. Депутаты предложили свои варианты для увеличения расходов.

Николай Коломейцев указал на резкое сокращение трансферта по постановлению 1432 о субсидировании части затрат на покупку отечественной сельхозтехники. Если в 2018 г. финансирование составило 15 млрд руб., то в 2019 г. только 2 млрд руб.

Средства раньше выделялись, как антикризисная мера, ответил Силуанов. "Но мы готовы ко второму чтению увеличить эту сумму. По предложениям Минсельхоза увеличение может составить 8 млрд руб.", - сказал он.

Депутат Антон Гетта попросил министра прокомментировать выводы Счетной палаты РФ о том, что повышение акциза на топливо приведет к резкому скачку цен на бензин. За счет предоставления НПЗ отрицательного акциза, роста цен на топливо в рознице не будет, ответил Силуанов. В случае повышения стоимости Правительство готово ввести вывозные пошлины.

В проекте бюджета не уделяется внимания развитию арктических территорий, защите интересов коренных народов северных регионов и программам опережающего развития Дальнего Востока, сказал глава профильного комитета Николай Харитонов. Он попросил обратить внимание на проблемы при подготовке документов ко второму чтению.

В то время, как глава бюджетного комитета Андрей Макаров заявил, что профицит казны в 2019 г. может быть даже больше прогнозируемого, Кудрин обратил внимание на риск недополучения 1,3 трлн руб. в качестве дивидендов от госкомпаний. Предписание Правительства направлять на дивиденды 50% их чистой прибыли исполняется с большими исключениями. Силуанов в ходе обсуждения заявил, что контроль будет усилен.

Коммунисты отказались голосовать за проект, по словам лидера партии Геннадия Зюганова, за последние 10 лет Россия не добилась значительных, в сравнении с другими экономиками, темпов роста: 4% против 16% Штатов и 101% Китая. Нынешний бюджет не меняет ситуации, заявил Зюганов. Он указал на недофинансирование промышленности и программ развития регионов.

Лидер ЛДПР, напротив, заявил, что в "черном свете" бюджет выставлять неправильно. В России сформирована команда "блестящих финансистов", сказал Владимир Жириновский: "Антон Германович и Алексей Леонидович следят за финансами с двух сторон". В своей хвалебной речи Жириновский отвлекся лишь на повышение НДС ("заработает 600 млрд руб., но потерять, по оценкам аналитиков, может 1 трлн руб.") и уменьшение расходов на дорожное строительство ("просим добавить"). Фракция поддержала бюджет.

голосование по бюджету РФ в первом чтении(2018)|Фото: Госдума РФ

"Эсер" Александр Ремезков указал на критично низкий темп роста ВВП, что не позволит решить задачи "майского указа", более того, отставание от ведущих экономик мира увеличится.

"Оценка последствий пенсионной "реформы" в проекте бюджета необъективна. Только уровень безработицы, по нашим оценкам, вырастет на 10%. По факту в бюджете проигнорированы последствия повышения пенсионного возраста", - сказал он.

В годы дефицита кабмин заявлял, что денег на увеличение расходов нет, в профицитную "трехлетку" Минфин заявляет, что деньги предназначены на другие цели, заявил Ремезков. От имени фракции он выступил против принятия закона.

В первом чтении за проект бюджета проголосовало 370 депутатов, против - 65. Воздержавшихся от голосования не было.

Информационная служба Накануне.RU

 

https://www.nakanune.ru/news/2018/10/24/22522882/

 

 

Дополнительная информация

Оставить комментарий

Календарь


« Ноябрь 2018 »
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
      1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28 29 30    

За рубежом

Аналитика

Политика