В банках России — практически паника. Граждане массово снимает деньги с валютных вкладов. По данным ЦБ, в сентябре чистый отток средств населения из банков составил 496 млрд. рублей. При этом прирост вкладов по итогам девяти месяцев лишь 3,5% - худший показатель за последние 10 лет.
Ситуацию не исправили даже действия госбанков по повышению ставок по валютным вкладам и рост максимальных ставок по рублевым депозитам крупнейших банков — с 6,3 до 6,7% в августе-сентябре (согласно мониторингу ЦБ).
Люди лихорадочно снимают валюту в ожидании ужесточения санкций со стороны США. Напомним, 27 августа Вашингтон ввел новые ограничительные меры из-за «дела Скрипалей». При этом в Госдепартаменте заявили, что это лишь первый пакет санкций, и сразу анонсировали второй «очень жесткий» пакет. Он будет введен, если РФ, как требует Америка, не предоставит надежные гарантии того, что «больше не будет использовать химическое оружие», а также не разрешит ООН и другим международным организациям провести проверки неких российских объектов, связанных с программой химоружия.
Предельный срок у Госдепартамента — 90 суток с момента введения в действие первого пакета. То есть, конец 2018 года. Однако, по заявлению помощника госсекретаря США Манишы Сингх, «жесткий» пакет может быть введен уже в ноябре.
Заметим, что и выбор конкретных опций второго пакета, и сроки ввода его в действие во многом зависят лично от президента США Дональда Трампа. Набор опций, которые предлагает Трампу второй пакет, действительно широк. Но ключевая из них — прямой запрет американским контрагентам на расчеты с госбанками РФ. Речь идет о шести-семи банках, в том числе Сбербанке, ВТБ, Газпромбанке, Россельхозбанке, Промсвязьбанке.
Запрет означает, что активы российских банков, в рамках американской юрисдикции, могут быть заморожены. Также будут полностью прекращены расчеты по счетам, которые госбанки имеют в американских банках. В итоге, наши банки не смогут рассчитываться в долларах с контрагентами в странах, которые так или иначе подпадают под санкционный режим США. В этом случае под угрозой «зависания» на счетах оказываются и валютные вклады рядовых россиян.
Катализатором паники стало заявление главы ВТБ Андрея Костина, сделанное в интервью Bloomberg 12 сентября. В нем Костин допустил возможность принудительной конвертации долларовых вкладов в рубли, в случае санкционного запрета США на расчеты в долларах для госбанков.
Именно после этого граждане рванули в банки — снимать доллары с депозитов. И опровержения властей на всех уровнях, а также ЦБ о том, что планов конвертации долларов вкладов в рубли нет, не смогли успокоить население. Надо думать, пока ситуация со вторым пакетом не прояснится, отток валютных средств из банков будет продолжаться.
Вместе с тем, по мнению экспертов, банки могут не отдать деньги в долларах, а перевести их в рублевые депозиты только в самом крайнем случае. Куда вероятнее другой сценарий — переоформление депозитов в другие «нормальные» валюты. В конце концов, сейчас на мировых биржах торгуются 17 валют — абсолютно конвертируемых в системе CLS (continuous linked settlement) — международной системе конверсионных валютных операций.
К тому же надо понимать: внешний долг России в долларах выше, чем объем золотовалютных резервов. Это обстоятельство, по идее, должно сдерживать Трампа от принятия жестких решений. Иначе Москва может объявить дефолт по внешним обязательствам, а это США совершенно не на руку.
— Тенденция оттока средств граждан из банков усиливается — в августе, для сравнения, было снято всего 141 млрд. рублей, — отмечает руководитель направления «Финансы и экономика» Института современного развития Никита Масленников. — И эта тенденция ставит под сомнение прогноз ЦБ относительно прироста депозитной базы населения на банковских пассивах — на 7−9% к концу 2018 года. Рост будет, но гораздо более скромный. И такая ситуация несет серьезные риски.
Надо понимать, что вклады населения — одна из существенных позиций пассивов банков: речь идет о сумме свыше 30 трлн. рублей. А пассивы — это основа кредитования. Именно на этом направлении, я считаю, возникают риски даже большие, чем от ужесточения санкций США.
«СП»: — В чем эти риски выражаются?
— Панический эффект от ожидания второго пакета санкций, я считаю, был значительно усилен заявлениями наших чиновников и госбанкиров по поводу дедолларизации экономики РФ. Только в начале октября последовали четкие разъяснения, что приставка «де» не означает ни запрета на хождение американской валюты, ни запрета на расчеты в ней. А затем первый вице-премьер, министр финансов Антон Силуанов заверил, что у властей «таких мыслей нет и не было».
Но приведут ли эти заявления к тому, что граждане перестанут снимать валюту в банках — вопрос открытый. Потому что опасения, связанные с заморозкой долларовых депозитов — не главная движущая сила нынешнего оттока.
Я считаю, в основе нынешнего оттока все же лежит смена сберегательного поведения граждан на потребительское. Сокращение сбережений началось еще в июле, в августе стало заметным, а в сентябре существенно усилилось. И прежде всего потому, что люди пытаются отыграть текущими покупками будущее повышение цен, вызванное, в том числе ростом НДС.
Граждане пытаются как можно скорее обновить бытовую технику, купить новый автомобиль. Просто потому что понимают: с 1 января все эти товары будут стоить дороже. И ощущение, что покупать надо здесь и сейчас, на мой взгляд, будет только нарастать и усиливаться до конца года.
Словом, вклады снимают, в основном, на потребление. Причем, это сопровождается ростом потребительского кредитования, что чревато пузырем на рынке уже через несколько кварталов.
«СП»: — Это наносит удар по экономике?
— В августе реальные потребительские расходы несколько выросли, потому что начали расти цены. Но в перспективе это создает макроэкономический риск — снижения вклада потребления в общеэкономический рост.
На этом фоне в банковском секторе возникает перекос активов. Со снятием вкладов и сокращением пассивов, сокращается и база корпоративного кредитования. Это значит, даже если кабмин решит поддерживать промышленность, банкирам придется выбирать: кредитовать ли промышленников или население?
Население сейчас кредитовать выгоднее — там ставки выше. Но выше и риски. Сегодня банки активно кредитуют наседание, а завтра окажется, что значительная часть заемщиков не способны обслуживать свои долги.
Наконец, самое неприятное для банков — меняется не только структура сбережений, происходит вымывание этого сегмента. За последние четыре года объем вкладов со сроком свыше одного года — а это база для инвестиционного банковского кредитования — сократился в 1,7 раза.
Именно этот тренд является ударом по экономике, а не санкции США. Если у вас снижается удельный вес депозитов — снижается и удельный вес долгосрочных кредитов. А если так — у российской экономики очень слабенький потенциал на перспективу, для реализации инвестпроектов.
«СП»: — Что все-таки будет с долларовыми вкладами?
— Если США не введут санкций против госбанков и госдолга РФ, — а это наиболее вероятный сценарий, — ситуация с валютными вкладами стабилизируется. Но отток средств населения из банков и в этом случае не прекратится. Он, как я уже сказал, будет только набирать скорость — со всеми вытекающими негативными последствиями для российской экономики.
Новости экономики: Эксперт озвучил прогноз по росту цен на автомобили в России
Экономический кризис: Бегство долларов из российских госбанков продолжается
