Согласно докладу, предназначенному для сотрудников Международного валютного фонда, необходимо воздерживаться от любых шагов по включению юаня в корзину SDR по крайней мере до сентября 2016 г.
Этот шаг практически полностью уничтожает шансы юаня на раннее включение в корзину валют МВФ.
СПЕЦИАЛЬНЫЕ ПРАВА ЗАИМСТВОВАНИЯ (СДР)
СДР представляют собой международный резервный актив, созданный МВФ в 1969 г., и они дополняют официальные резервы его государств-членов.
Стоимость СДР основана на корзине из четырех ключевых международных валют, и СДР могут обмениваться на свободно используемые валюты.
С учетом общего распределения СДР, произошедшего 28 августа 2009 г., а также специального распределения, осуществленного 9 сентября 2009 г., сумма СДР возросла с 21,4 млрд СДР до приблизительно 204 млрд СДР (эквивалентно приблизительно 309 млрд долларов США по курсу на 4 сентября 2014 г.).
МВФ периодически пересматривает состав корзины, и сейчас срок действия истекает в конце нынешнего года. По мнению экспертов фонда, действие текущей программы необходимо продлить до 30 сентября 2016 г., так как изменение в текущих экономических условиях может увеличить нестабильность валютного и финансового рынка в первые дни следующего года.
Пекин ведет очень активную дипломатическую игру, направленную на достижение своей стратегической цели по уменьшению зависимости от доллара.
В докладе отмечается, что реализацию любого формального решения необходимо отложить, чтобы не нарушить стабильность финансовых рынков.
При этом в МВФ признают, что юань отвечает требованиям в части значительного использования в международной торговле, но пункт "свободной конвертации" не выполняется.
"Если юань будет определен как свободно конвертируемая валюта, он будет играть более важную роль в финансовых операциях фонда и это позволит претендовать на включение в корзину SDR", - говорится в докладе.
Европейские члены группы семи ведущих промышленно развитых стран - Германии, Великобритании, Франции и Италии – поддерживают включение юаня в корзину валют МВФ, а вот Япония и США занимают осторожную позицию.
Юань в последние годы сделал огромный шаг к полной интернационализации и международному признанию.
В МВФ признают, что прогресс, достигнутый Пекином, впечатляет. Сейчас юань является пятой наиболее используемой валютой в мире.
Китайский премьер Ли Кэцян еще в марте заверил главу МВФ Кристин Лагард в том, что Пекин ускорит реформы по либерализации политики, что даст возможность говорить о полной конвертируемости юаня.
Сейчас иностранные инвесторы могут торговать юанем только через определенные офшорные центры, такие как Гонконг, Лондон и Сингапур. Это ограничение, видимо, будет скоро снято.
Курс юаня и границы колебания
21 июля 2005 г. Китай отменил режим фиксированного обменного курса, который злил многих чиновников в США, Европе и Японии, так как делал китайские товары более конкурентоспособными.
Курс привязали к корзине валют, и он мог колебаться в течение дня в определенном коридоре. В 2005 г. максимальное дневное изменение могло составлять до 0,3%, а в марте 2014 г. - уже до 2%.
После того как Китай отменил привязку юаня к доллару 10 лет назад, национальная валюта подорожала на 34% по отношению к доллару.
В начале этого года МВФ заявил, что валюта КНР справедливо оценена. Теперь китайские чиновники надеются уговорить МВФ включать юань в корзину валют как можно скорее, но эти надежды, видимо, не оправдаются.
Рост использования юань в мировой торговли стал возможным в том числе благодаря использованию валютных свопов. То есть центральные банки, с которыми Китай подписал валютные свопы, могут выдавать кредиты своим банкам в юанях.
Со стороны властей Китая прослеживается довольно четкий курс по созданию валютных своп-линий с развивающимися странами, а также торговыми партнерами, в основном из Азиатско-Тихоокеанского региона. Среди партнеров в сделках с Китаем участвуют Австралия, Новая Зеландия, Бразилия, Сингапур, Гонконг, Таиланд, Аргентина, Малайзия и ряд других стран.
Общее количество заключенных своп-соглашений сейчас превышает 20, а объем в декабре 2013 г. составил 3,64 трлн юаней. Всего за 4 года объем вырос в 350 раз.
Кроме того, для Китая особенно важно добиться сокращения роли доллара в международной торговле, так как 32% из валютных резервов в объеме $4 трлн приходится на облигации США, а это означает уязвимость к любым изменениям валютного курса.
В будущем такой тренд может привести к тому, что юань станет резервной валютой.
