Россияне ожидают, что инфляция по итогам года превысит 10% - это в разы больше, чем в экономически развитых странах и даже на Украине и Белоруссии. Главная причина резкого повышения цен — это, конечно, рост НДС, который российским властям понадобился, чтобы пустить дополнительные деньги на сомнительные мегапроекты «придворных» олигархов.
Даже бизнес больше не может повышать цены
Россияне смотрят в будущее с умеренным пессимизмом — к такому выводу пришли независимо друг от друга эксперты Центробанка, Российской академии народного хозяйства и госслужбы (РАНХиГС) и Института экономической политики имени Гайдара.
Главный повод для пессимизма — это январское повышение цен, которое связано с ростом НДС. Происходило это на фоне предыдущих негативных изменений в экономике: ослабления рубля (связанного в том числе с нарастанием санкционного давления, вызвавшего отток капитала из России), роста цен на бензин, поддерживаемого высокими ценами на нефть и ухудшения ситуации на развивающихся рынках. Также подталкивает цены вверх повышение пенсий и зарплат бюджетников.
Причем если аналитики Центробанка прогнозируют инфляцию в 2019 году на уровне 5−5,5%, то население ожидает намного худшего. Согласно проведенному в январе опросу Фонда общественное мнение (ФОМ), люди ждут «разгона» годовой инфляции до 10,4%.
И вот в этой-то ситуации людям виднее, нежели яйцеголовым кабинетным аналитикам: они меряют по собственному кошельку. А он стремительно худеет из-за неуклонного подорожания самых простых, регулярно приобретаемых товаров — это овощи, мясо, молоко, куриные яйца и, конечно, бензин. Именно поэтому, как отмечают в ФОМ, впервые с 2015 года ожидаемая населением инфляция стала выше наблюдаемой.
Пессимизм нарастает! И не только среди потребителей, но и среди бизнесменов — они ожидают годовую инфляцию на уровне не ниже 5,8%, согласно опросу ФОМ. Самые плохие инфляционные ожидания в торговле (оптовой и розничной), у производителей автомобилей, компьютеров, пищевых продуктов и одежды — то есть продукции для конечного потребления.
Именно по этим отраслям больнее всего ударило повышение НДС.
Инфляционные ожидания бизнесменов в России оказались самыми негативными с начала 2015 года. То есть они бы и рады еще больше «задрать» цены, но не получается — сдерживающим фактором останется нехватка денег у населения: реальные денежные доходы в России неостановимо снижаются уже на протяжении пяти лет.
Вот и идут бизнесмены на хитрые уловки, например, даунсайзинг (или шринкфляция) — уменьшение размеров упаковки или количества товаров в ней. Это когда, например, вместо десятка яиц продают девять.
Инфляция в России втрое больше, чем в Евросоюзе
Все больше россиян вынуждены отказываться не только от крупных покупок, но и экономить даже на самых простых продуктах. ФОМ подсчитал, что в январе 55% россиян были вынуждены экономить (это максимальный показатель за последние два года), в том числе 27% признались, что вынуждены были отказываться от покупки мяса, 21% - от рыбы и морепродуктов, 18% - от расходов на отдых, 19% - от сыра и колбасы, 15% - от овощей и фруктов, 11% - от лечения (включая лекарства, выписанные докторами).
И только 26% опрошенных ФОМ сообщили статистикам, что якобы ни от каких запланированных и текущих расходов им отказываться не пришлось.
Затягивать пояса действительно придется все туже — инфляция и не думает уменьшаться. По мнению экономистов Павла Трунина и Александры Божечковой из Центра изучения проблем центральных банков, на это указывает целый ряд факторов. Во-первых, по итогам прошлого года реальная инфляция (4,3%) заметно превысила индикатор, который был установлен Центробанком России — ускоренный рост продолжился и в январе 2019 года.
Во-вторых, уже целый год в России неуклонно растет базовая инфляция — то есть не связанная с административными и сезонными факторами. Цены растут, невзирая ни на что — даже, например, на хороший урожай овощей!
Эксперты отмечают, что по темпам потребительской инфляции Россия по итогам 2018 года оказалась на уровне таких стран как Бразилия, Мексика, Индия, ЮАР. Мы оставили далеко позади, скажем, Евросоюз (1,7%) и США (2,4%).
За фантазии олигархов заплатит каждый!
Россияне вынуждены платить из своего кармана повышенный НДС, который затем идет в государственный бюджет. Именно тем, что дополнительные доходы и позволят сконцентрировать финансовые ресурсы на приоритетных направлениях развития страны, Кремль с Белым домом и объясняли необходимость повышения налогов.
Народ не очень поверил. И не зря: начало года (вместе с повышением НДС) ознаменовалось «презентацией» кучи сомнительных мегапроектов, которые вызывают серьезные сомнения даже у самих экспертов. Например, строительства высокоскоростной магистрали от Москвы до Нижнего Новгорода и Казани стоимостью более 1 трлн. рублей.
Еще один мегапроект, о котором заговорили в начале года с удвоенной энергией, — это строительство трансевроазиатской автомагистрали «Европа — Западный Китай», который, по самым скромным оценкам, обойдется не менее чем в 1 трлн. рублей.
В начале года снова вернулись к идее строительства скоростной магистрали между Кисловодском и Сочи примерной стоимостью 200 млрд. рублей. Причем теперь хотят строить не только одну дорогу, а две — с ответвлением до Абхазии.
— Если предлагается проект, то мегапроект с огромными финансовыми потоками. Понятно, что по пути эти потоки несколько скудеют. А когда проект небольшой, убавить эти финансовые потоки становится сложнее: отщипнуть от этого небольшого пирога кусок уже трудно, — говорит доктор экономических наук Наталья Киселева.
Новости экономики: Эксперты рассказали, насколько подрастут зарплаты россиян в 2019 году
***
Накопленная бедность
ЦБ и эксперты обсуждают риски необеспеченного кредита физлицам
Дискуссия о проблеме быстрого роста кредитования физлиц возобновляется. 1 февраля Банк России заявил об «избыточности» годовых темпов роста необеспеченного кредитования физлиц, а агентство Fitch выпустило отчет, предположив трудности для ЦБ в ограничении роста розничного кредитования. Кредиты физлицам вряд ли прямо угрожают макроэкономической стабильности — они стимулируют импорт и угрожают банкам, но большая часть домохозяйств не имеет крупных кредитных долгов. Как констатирует Fitch, речь скорее идет о необходимости решения накопленных проблем сектора.
Несколько утихшая после первого полугодия 2018 года дискуссия о рисках кредитования физлиц в РФ в начале 2019 года возобновилась. Так, глава ЦБ Эльвира Набиуллина в выступлении на ежегодном собрании Ассоциации российских банков в подмосковном «Бору» заявила об опасности темпов роста необеспеченного кредитования. Заявление было бы дежурным (совет директоров ЦБ уже три года отмечает эти риски, комментируя решения по ставке), если бы одновременно на собрании АРБ не обсуждались несколько смежных тем с вполне алармистскими посылками. В свою очередь, 1 февраля Fitch Ratings выпустило отчет по розничному кредитованию банковского сектора РФ, выразив сомнения в том, что ЦБ способен ограничить рост необеспеченного кредита физлицам. Тогда же пресс-служба ЦБ в связи с публикацией данных о динамике потребкредитования по итогам 2018 года (рост на 22,7%) прямо объявила его «избыточным», хотя еще 25 января в бюллетене ЦБ «О развитии банковского сектора в РФ» за 2018 год почти те же цифры комментировались нейтрально: рост кредита быстрее номинального роста зарплат (до 10%) и доходов населения (менее 5%) объяснялся сменой потребительского поведения и снижением нормы сбережений (она в 2018 году была нестабильна).
Необеспеченные кредиты — менее половины портфеля кредитов физлицам (в 2018 году — менее 15% ВВП; 14,9 трлн руб.) — вряд ли беспокоят ЦБ сами по себе. Для массовых дефолтов по ним, угрожающих банковскому сектору в целом (и в том числе крупнейшему кредитору физлиц Сбербанку), в экономике должно происходить что-то экстраординарное. Но у портфеля «плохих кредитов физлиц» в РФ есть свои особенности. Он локализован: подавляющее большинство физлиц в РФ — заемщики с высшим уровнем кредитной репутации, а физлица, данных о которых нет в бюро кредитных историй, кредитами в банках не пользуются. Судя по всему, категории «клиенты микрофинансовых организаций», «беднейшие слои населения» и «потребители необеспеченного розничного кредита» сильно пересекаются. Оценки же Fitch позволяют предположить и концентрацию проблемы в банковском секторе: по оценке агентства, «негативное влияние на показатели достаточности капитала в течение двух лет… будет составлять менее 1% от взвешенных по риску активов у крупных универсальных банков и менее 4% у розничных банков» (в предположении двухлетней оборачиваемости портфеля необеспеченных кредитов). В числе банков, которые могут испытывать проблемы из-за роста рисков по таким кредитам, Fitch называет «Восточный экспресс», «Ренессанс Кредит» и «Русский стандарт» — банки, работающие в секторе много лет. Предположение о «двухлетней оборачиваемости» условно: отчет констатирует, что рост рынка в 2018 году во многом вызван рефинансированием проблемных кредитов физлицам, и, «чтобы уменьшать ежемесячные платежи», почти у всех банков есть необеспеченные кредиты сроком на семь, а в ряде случаев — до 15 лет. Вероятно, и ЦБ, и аналитики рассматривают как угрозу достаточно специфическую ситуацию — возможность снижения доходов 10–15% беднейших и сильнее всего закредитованных домохозяйств, что вызовет проблемы у десятка лидеров розничного кредита физлицам. Способность правительства в таком сценарии быстро и эффективно поменять соцполитику, видимо, оценивается причастными сторонами как очень низкая, меры же ЦБ (ужесточение нормативов по таким кредитам с 1 апреля, ограничения по совокупному кредитному долгу физлица с 1 октября) быстро проблемы решить не могут.
