На торгах в среду бумаги ВТБ опускались до отметки 3,776 копейки за штуку - минимальной с октября 2014 года. С января банк потерял четверть капитализации, или 218 млрд рублей, а с начала 2017 года его бумаги обесценились более чем вдвое.
Проблемой для группы ВТБ оказались стандарты банковского регулирования "Базель III", которые стоили бы банку 450 млрд рублей. На столько ему пришлось бы пополнить капитал, следуя "надбавкам", которые ЦБ планировал для 11 системно значимых кредитных организаций.
Чтобы убедить ЦБ отложить введение новых стандартов, глава ВТБ Андрей Костин обратился к чиновникам в правительстве и Кремле, сообщили Bloomberg источники, знакомые с ситуацией.
И хотя ранее Эльвира Набиуллина говорила, что регулятор не откажется от внедрения базельских требований, необходимых, по ее словам, для "лучшей защиты" клиентов, Центробанк пошел на попятную.
"Мы будем предлагать банкам повысить буфер консервации не единомоментно и не к 1 января 2019 года. Просто видим, что не все банки успели подготовиться", - сообщил во вторник зампред ЦБ Василий Поздышев.
Достаточность капитала первого уровня ВТБ снизилась с января по август на 0,5 процентного пункта до 12,1%, в то время как к 2019 году ему нужно иметь по крайней мере 11,5 %.
Запас прочности по достаточности капитала ВТБ может быть "съеден" повышением буферов, объясняет аналитик Moody’s Петр Паклин: "Чтобы соблюсти новые требования, ему может потребоваться либо капитализировать прибыль - то есть платить меньше дивидендов, либо сокращать взвешенные по риску активы"
Материалы по теме:
Ожидание страшнее санкций. Чистый отток капитала из России увеличился в 48 раз (!)
США на пару с российскими властями "выгоняют" инвесторов из нашей страныВ этом году чистый отток капитала из России в третьем квартале в 48 раз превысил показатели прошлого года: 19,2 млрд долларов против 400 млн. С января по сентябрь из России вывели 31,9 млрд долларов, что в 2,3 раза больше, чем в 2017 г. Центробанк объяснил это операциями по сокращению внешних обязательств и размещению активов за рубежом.
"Отрицательное сальдо финансовых операций частного сектора с нерезидентами составило 31,9 млрд долларов США (13,7 млрд долларов США в январе-сентябре 2017 г.) и сложилось вследствие операций по сокращению внешних обязательств и размещению активов за рубежом", - сообщил Центробанк РФ.
Доктор экономических наук, профессор Никита Кричевский объяснил, что стало с половиной тех 19,2 млрд долларов, которые вывели из страны в третьем квартале этого года.
"В третьем квартале из Сбера, ВТБ и Газпромбанка забрали 7,4 млрд долларов. По остальным банкам конкретики нет, но цифра может составить $2,5-2,6 млрд. Таким образом, в третьем квартале из банковского сектора изъято порядка 10 млрд долларов валютных вкладов или более половины показателя оттока капитала", - написал экономист в своем Телеграм-канале "Антискрепа".
В разговоре с Накануне.RU Никита Кричевский пояснил, почему люди забирают деньги из банков.
"Разговор идет о дедолларизации, не исключены жёсткие санкции в отношении России. Люди забирают вклады: кто-то под матрац, кто-то в рубли, кто-то переводит их в евро, кто-то тратит. Плюс денег у людей становится объективно меньше, они тратят их на каждодневные нужды. Вот вам половина. А вторая половина капитала - это выход нерезидентов из российских активов. Ну и отчасти погашение своих обязательств перед иностранцами", - сообщил эксперт.
В апреле Минфин США ввёл санкции против российских миллиардеров и официальных лиц. В "чёрный список" вошли 38 человек и 12 компаний. Это послужило для российских инвесторов сигналом бедствия, считает независимый экономист-аналитик Александр Одинцов.
"С этой весны санкции к нам становятся всё более серьёзными, поэтому многие инвесторы отсюда деньги предпочитают переводить. Это одна из основных причин оттока капитала. Санкции – это сигнал для инвестора, что здесь сейчас будет не очень хорошо, поэтому они минимизируют свои риски и выводят деньги", - сообщил экономист Накануне.RU.
Впечатляющий рост оттока капитала вызвало давление со стороны США. Процесс усугубляет российское правительство, которое по-прежнему ратует за "привлечение иностранных инвестиций", будто бы не понимая, что где иностранные инвестиции, там и отток капитала, заметил Одинцов.
"Люди, которые ведут бизнес в России, что иностранцы, что наши, они в принципе ориентированы на то, чтобы деньги выводить. Все хотят у нас привлечения иностранных инвестиций, все бегают с протянутой рукой. Но мы должны понимать, что обратная сторона увеличения инвестиций – это всегда отток капитала. Совершенно банальная вещь. Вот будут иностранные инвесторы строить у нас завод и станут его собственниками. Как вы думаете, куда они будут вывозить прибыль? К себе! Поэтому я не понимаю тех вещей, которые у нас происходят. Хорошо, мы привлекаем инвестиции в те отрасли, где мы сами не можем… но такие вещи, как строительство железных дорог с привлечением иностранных инвесторов, вызывает у меня очень большое удивление. Зачем?" – рассказал экономист.
Процесс усугубил и большой объем долга, добавил эксперт.
Бояться 48-кратного увеличения оттока капитала бессмысленно: бывали "утечки" и покрупнее, заметил шеф-аналитик ГК TeleTrade Пётр Пушкарёв.
"Сравнивать с третьим кварталом прошлого года математически некорректно: это всё равно что деление на ноль. На тот момент цифры ввоза-вывоза, приобретения финансовых активов и выплат по обязательствам - суммарно выдали значение, близкое к нулю, с учётом погрешностей: 400 млн долларов это же почти ноль в масштабах наших расчётов десятками миллиардов, вот и получилась по сравнению с этой малой величиной сейчас пугающая разница в 48 раз. Но что правда, то правда: квартальный вывоз капитала за июль-сентябрь 2018 - самый большой за последние четыре года. Больше было в первом квартале 2015 г.: 32,9 млрд долларов, столько же почти за девять месяцев текущего 2018 г.", - пояснил Накануне.RU Пётр Пушкарёв.
По его словам,таких цифр пугаться не нужно: в благополучном 2011 г., например, вывоз капитала был 81,4 млрд долларов: в 2,5 раза больше. Или около 10 млрд долларов госбюджет планирует получить только за счёт дивидендов от принадлежащих государству долей в акциях госкомпаний.
Важнее поводы, почему вывозится капитал, чем цифры, полагает эксперт.
"Угроза санкциями, особенно не приведёнными ещё в действие, давит на рубль, давит на рынок российских облигаций, часть денег из них вывели - плюс банки, компании страхуются, не спешат переводить ту же валютную выручку в рублёвые инструменты, получается и слабый ручеёк притока - только по необходимости, когда налоговые выплаты или какие-то запланированные уже инвестиционные проекты здесь, в России. Приличные суммы идут на сокращение внешних обязательств: в условиях большей неопределённости "дешевле" может оказаться рассчитаться где-то с кредиторами за рубежом и не иметь лишних "хвостов", если финансовые возможности это позволяют", - сообщил аналитик.
Ожидание санкций оказалось страшнее самих санкций. Как только конгресс США разродится, наконец, своими новыми ограничительными мерами против российской экономики и разрешится ситуация вокруг "Русала" и En+, пик неопределённости будет пройден, уверен Пётр Пушкарёв.
"Будет показана пиковая доходность по российским облигациям, пройдено точно "дно" по курсу рубля, возрастёт в моменте резко интерес к российским активам, отток капитала частично сменится притоком. Но вообще приток капитала не фетиш, сильно ждать его не надо: те же закупки технологий или оборудования за рубежом для целей производства тоже формально увеличивают цифры оттока капитала из страны, но это не означает, что закупать оборудование или технологии плохо для экономики", - заключил эксперт.
