Первым играть против рубля посоветовал клиентам Bank of America Merryl Lynch. 3 августа - за 5 дней до начала обвального падения российской валюты на МосБирже - в обзоре Global "Emerging Markets Weekly: Famines and feasts in EXD" он рекомендовал занимать короткие позиции в рубле против корзины (55% долларов 45% евро).
На прошлой неделе на фоне скачка доллара на 3,3 рубля, а евро - на 3 рубля к BofA присоединились другие американские и европейские игроки.
Как сообщает Bloomberg, ставки против рубля делает Morgan Stanley, а крупнейший швейцарский банк UBS рекомендовал клиентам полностью свернуть вложения в российскую валюту.
Аналитики обоих банков написали в обзорах, что риски перевешивают потенциальный доход от вложений.
Крупнейший в США банк JPMorgan распродает облигации федерального займа, сообщила Bloomberg Диана Амоа - инвестменеджер его подразделения по управлению активами.
По ее словам, вероятность санкций против государственного долга РФ составляет до 50 процентов, а высокая доля иностранцев на рынке создает риск значительного падения цен.
По данным ЦБ, с апреля нерезиденты сбросили долговые бумаги правительства РФ на 370 млрд рублей, а индекс RGBI, отслеживающий их котировки, просел до минимума с марта 2017 года.
"Нас всех тревожит геополитика, - сказала Амоа в интервью телевидению Bloomberg в пятницу. - Много санкций исходит в преддверии промежуточных выборов. Думаю, есть потребность послать мощный сигнал о том, что США не допустят вмешательства в свои демократические процессы". Хедж-фонды, торгующие фьючесрами на рубль на бирже Чикаго (leveraged funds), уже занимают чистую короткую позицию - впервые с 2015 года их ставки на падение российской валюты в 4 раза превышают ставки на ее укрепление, свидетельствуют данные CFTC.
Присутствие зарубежных спекулянтов видно на рынке свопов, указывает в обзоре Райффайзенбанк.
Нерезиденты приносят на рынок доллары, в обмен на которые привлекают рубли через операции своп с российскими банками. Эти рубли уходят на покупку валюты на спот-рынке с целью продать по более высокому курсу, описывает схему аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай.
"Рубль остается очень чувствительным к потенциальному новому законодательству США (о санкциях), - отмечают в обзоре аналитики Morgan Stanley. - Мы думаем, что политический риск будет оказывать давление на настроения и приведет к повышению премии за риск по рублю по мере приближения сентября".
США, вероятнее всего, будут применять санкции выборочно, чтобы избежать "побочного ущерба", а не примут законопроект полностью, говорит Тильманн Колб, аналитик UBS. Однако давление на Россию, скорее всего, еще больше возрастет в краткосрочной перспективе, предупреждает он.
***
Материалы по теме:
Курс доллара впервые с апреля 2016 г. превысил отметку 68 руб. На открытии торгов Московской биржи рубль упал до 68,2 руб./$ и 77,71 руб. за евро. К 11.55 мск доллар стоил уже 67,99 руб., евро – 77,36 руб. Индекс Мосбиржи на открытии достиг отметки 2264,6, а к 11.55 мск скорректировался до 2289,98 пункта.
Национальная валюта падает с середины прошлой недели на фоне новостей о предстоящих санкциях. К пятнице рубль подешевел на 6,7% к доллару и 4,9% к евро.
Тема санкций пока отошла на второй план, сейчас ключевым фактором давления на рубль остается ситуация в Турции, говорит старший аналитик БКС Сергей Суверов. На фоне бесконтрольного падения лиры инвесторы выходят с развивающихся рынков, что провоцирует падение их валют, объясняет он.
