Когда это случится, события будут развиваться так стремительно, что застанут врасплох такое же, если не большее количество людей, что и похожий интернет пузырь конца 1990-х гг. Почему? Потому что почти все, кто в данный момент вовлечен во что-либо «социальное» (включая переживших крах предыдущего пузыря), бесповоротно и бескомпромиссно верят, что «на этот раз - все иначе».
Последние несколько недель я отслеживал несколько новостных порталов, ориентированных на венчурные проекты, а также несколько «инсайдерских» технологических сайтов. Именно в таких местах можно получить хорошее представление о том, что происходит в определенном «мире». А также о том, как этот мир видит себя и куда он движется. И чем больше я слушал, читал и смотрел? Тем больше я убеждался в том, что социальные сети (вместе с Кремниевой долиной) ожидает хаос, то есть разрушительное свидание с реальностью, крокодиловы слезы и разочарование.
По моему мнению, ни одна отрасль не напоминает ресурсы больше, чем социальные сети. Товары, такие как «тоже участвовал» или «и я, и я», там просто повсюду. Ходить сделать и поделиться селфи? А как, например, поделиться тем, что вы ели на ужин, или сообщить миру о том, что вы приняли душ, или даже почистили зубы? И даже для этого есть приложение или социальная сеть.
Есть не просто «приложение» или «сайт», их аж 12,946,294,946,038 и это число не прекращает расти. И каждое приложение можно попробовать бесплатно, если возникнет желание. Если, конечно, у вас такая продолжительность жизни.
Хотите знать грязный маленький секрет, почему они бесплатные? Потому что их «целевая аудитория» откажется от них за наносекунду (если не быстрее) и бросятся к следующему в очереди, задумай они попросить за себя хоть копейку. Клиентская верность означает «дай бесплатно», а не то! И есть еще один маленький грязный секретик, который одни считают богохульством, а другие – порнографией и чтобы узнать его не требуется кредитная карта. Когда деньги заканчиваются, то 150 млрд (или сколько их там) покрасневших зрачков, не способных заплатить, ничего не стоят.
Но подождите, я что-то слышу сквозь мой монитор: А как же реклама?! Ты забыл про рекламу, рекламную выручку. Зрачки для рекламы!!
Точно. А знаете, почему я их не упомянул? Зрачки за рекламу – это, наверное, самый эксплуатируемый и истощенный ресурс в пользовании социальных сетей. И знаете что? 250 млрд зрачков не стоят и на 10 центов больше, чем 150 млрд, если полученные в результате продажи дают нетто прибыль, равную нулю. На самом деле и 150 млрд зрачков не стоят и на 1 цент больше, чем просто 100 зрачков, если опять же полученная в конце прибыль равняется Нулю. И я считаю, что многие рекламодатели, платящие в данный момент за эту рекламу, переоценят и распределят драгоценные бюджетные доллары в другие сферы. Почему?
Потому что у них зрачков больше, чем достаточно. И им не нужен еще 1. Этот ресурс был добыт, собран и засунут на складские полки до бесконечности. То, что нужно рекламным долларам и покупателям рекламы, это зрачки, связанные с кошельками, у которых, в свою очередь, есть готовность и желание тратить. Потому что компании, предоставляющие эти драгоценные рекламные доллары, потребуют именно этого. Именно это будет испытанием жизнеспособности любой платформы в ближайшие недели, месяцы или даже годы. И это не ресурс.
Любая компания, способная показать, что она может предоставить 10 платящих клиентов против 200 трлн бесплатных зрачков, будет держать ключи к сундукам этого сектора. Что бы ни говорилось в финансовых СМИ, а также мейнстрим СМИ, - социальные сети этих результатов не дают. И по мере того как экономика погружается в стагнацию или даже падает, достижение этого результата, - то есть получение нетто прибыли через элементарную арифметику 1+1=2, будет также ценно как золото.
Недавно я выступил с небольшой речью на ланче для организации, выстроенной вокруг старт-апов и венчурного финансирования. Эта организация – заметный игрок в этой сфере и расположена на Среднем Западе. После окончания моего выступления в рамках вопросов и ответов мы погрузились чуть глубже в мировоззрение старт-апов и социальных сетей. Дискуссия подтвердила большую часть из того, о чем я ранее говорил.
Во-первых, что касается таких элементарных финансовых индикаторов, как возврат на инвестиции (R.O.I.) на рекламные расходы, то результаты, полученные в ходе использования этих платформ, и я повторяю здесь, что это их сфера и рынок идей и инвестиций, - были не ужасными, - они были чудовищно катастрофическими. Вовлечение и все остальное оказываются несуществующими, - «пустая трата времени и денег». Опять же источником всего этого является компания, которая предположительно должна быть самым большим энтузиастом.
Дни бодрых приветствий прошли и это заметно на лицах людей, потерявших былые иллюзии. Из разговоров с ними можно также сделать вывод, что расставание с Кремниевой долиной привело к возвращению критического мышления. Ведь если вы оказались в убыточной яме, выход заключается не в том, чтобы продолжать копать. Он в том, чтобы перестать копать, и, что еще более важно, - двигаться дальше. Кремниевая долина все еще копает и производит товар, который многим, когда-то полным энтузиазма клиентам более не нужен. У них уже и так больше не конвертированных (в прибыль) зрачков, чем требуется.
Помните: если «зрачки» являются священным граалем всех метрик независимо от платформы, то почему Yahoo™ (которая кичится более чем 800 млн ежемесячных пользователей) не стоит куда больше, чем сейчас? Или точнее, почему она снова падает, как свинцовый дирижабль? Все очень просто – она была просто посредником для своей доли в Alibaba™, а также ее будущей продажи. Похоже, что ни одна из этих двух задумок не срабатывает, а чтобы в этом убедиться стоит лишь посмотреть на график или на свой (пенсионный план, привязанный к фондовому рынку) 401K и увидеть текущую падающую цену в «зрачках».
Сфера социальных сетей заставляет задаться вопросом: а не смотрим ли мы на график цен на железную руду или оптовых перевозчиков, вместо «самой горячей сферы во всем IT», то есть на все социальное. И я считаю, что это все только начало.
Рано или поздно Уолл-стрит постучится в дверь, чтобы получить обещанное, или прибыли. Или вернуть свои деньги. И когда это начнется (и я считаю, что это уже началось), то безумная паника с целью продать эту акцию за любые деньги будет молниеносной. Точно как в ресурсном секторе, столпы которого могут оказаться банкротами уже через несколько месяцев.
Это неотъемлемая часть ресурсного бизнеса. Это гонка ко дну. И рано или поздно дно проваливается и начинается резня. Кредитные линии, цены акций, управленцы, оборудование, сотрудники, акционеры – все это тщательно изучается и либо делится на части и распродается. Или просто банкротится и ликвидируется. И когда это происходит, это происходит с молниеносной скоростью. Единственная неопределенность заключается в том, чтобы точно знать, где находится этот обрыв или граница невозврата.
Однако, я чуть более уверен вот в чем: мы куда ближе к ней, если уже вообще ее не прошли, чем кто-либо, а особенно люди в Кремниевой долине, думает.