Долгое время в России слова «Газпром» и «газовая промышленность» были практически синонимами. Неудивительно, компания в принципе и создана из советского Министерства газовой промышленности.
Однако итоги развития газового рынка в последнее время выглядят так, что сам собой напрашивается вывод: золотой век газового гиганта проходит. В прошлом году суммарная добыча газа в России упала до 640,2 млрд кубометров. Это на 4% хуже показателей предыдущего 2013 года.
При этом у «Газпрома» падение добычи составило 9%. Компания выдала за год всего 443,9 млрд кубометров газа (см. график 1) — это едва ли не самый низкий уровень за всю ее историю.
«Газпром» теряет свои позиции на внутреннем рынке
И 2015 год не сулит улучшений: по данным Минэкономразвития, совокупный объем добычи группы «Газпром» составит всего 414 млрд кубометров.
На этом фоне резко выделяются итоги работы независимых игроков газового рынка. Объемы поставок на внутренний рынок у них увеличились на 12,9%, до 115,8 млрд кубометров. Так, «НоваТЭК» за 2014 год нарастил добычу газа на 1,5%, до 62 млрд кубометров.
А «Роснефть» за тот же период увеличила газодобычу на фантастические 35%, до 56,7 млрд кубов. Что интересно, при этом в «профильной» для себя нефтяной отрасли та же «Роснефть» в 2014 году показала снижение объемов добычи — с 203 до 190,9 млн тонн.
Таким образом, налицо факт вытеснения «Газпрома» с внутреннего рынка независимыми игроками. Апофеозом стало июльское предложение «Роснефти» отобрать у «Газпрома» трубу, выделив из него независимую газотранспортную компанию, однако правительство отклонило эту инициативу.
Бизнес с инфраструктурными обременениями
Все последние годы «Газпром» неуклонно снижал добычу и ухудшал показатели экономической эффективности своей деятельности. В 2000 году компания добыла 523 млрд кубометров газа при операционных издержках 9 млрд долларов.
В прошлом году на 443,9 млрд кубов у газового гиганта пришлось 52,5 млрд долларов операционных издержек.
Прошлый год «Газпром» закончил с выручкой 3,99 трлн рублей, что на 1,4% больше, чем в предыдущем году. Однако если внести поправку на инфляцию, то окажется, что имело место падение реальной выручки на 10% (см. график 2).
Причем сложные времена у компании продолжаются уже не первый год. Чистая прибыль «Газпрома» в рублевом измерении за прошлый год обвалилась втрое — сейчас она с поправкой на инфляцию самая маленькая за долгое время. С другой стороны, прямой угрозы для компании это пока не создает, ее финансовое положение в общем остается стабильным (см. график 3): EBITDA растет, чистый долг в валютном измерении сокращается, отношение долга к EBITDA все так же на хорошем уровне.
Выручка и чистая прибыль «Газпрома» (в ценах 2007 года)
Финансовое положение «Газпрома» остается стабильным
Однако в физическом выражении доля «Газпрома» на внутреннем рынке газа неуклонно снижается. По данным Фонда национальной энергетической безопасности (ФНЭБ), с 2008-го по 2014 год объем газа, поставленного «Газпромом» на внутренний рынок через единую систему газоснабжения, сократился с 290 до 238 млрд кубометров.
При этом независимые игроки в этом же сегменте рынка за тот же период нарастили объемы с 63 до 111 млрд кубов, увеличив, таким образом, свою долю с 18 до 32%.
Почему так происходит? Дело в том, что «Газпром» при поставках на внутренний рынок связан регулируемым тарифом. Он не может снижать расценки по своему усмотрению, вслед за конъюнктурой рынка.
Независимые игроки такой жесткой привязки не имеют, поэтому могут предложить более выгодные, более низкие цены. Неудивительно, что ряд потребителей перебегает к независимым игрокам. И зачастую это наиболее интересные для газовиков, самые платежеспособные потребители — крупные промышленные и энергетические компании.
Например, по окончании старых контрактов в 2012 году к «НоваТЭКу» перешли «Уралкалий» (500 млн кубометров в год), «Северсталь» (2,4 млрд) и ММК (5 млрд).
Доцент кафедры экономической и социальной географии России МГУ им. М. В. Ломоносова Владимир Горлов отмечает: «Экономический блок правительства поставил задачу довести внутренние цены на газ в России до уровня среднеевропейских.
Сейчас ввиду тяжелого экономического положения процесс замедлили, но задачу такую не снимали. “Газпром”, столкнувшись с падением спроса в России, закономерно попытается привлечь потребителей снижением цен — для всех или адресно. Поэтому его загоняют в ценовой коридор, не дают снижать цены».
Для понимая масштабов ценовой разницы отметим, что, по данным генерального директора компании «ИнфоТЭК-Терминал» Рустама Танкаева, в 2014 году средняя цена на газ в России составляла 3770 руб./тыс. кубометров, в то время как в Европу «Газпром» поставлял газ по средней цене 11 299 руб./тыс. кубометров — втрое дороже.
Еще одна гиря на ногах газового гиганта — «социальная нагрузка». Компания привлекается к финансированию разного рода проектов — политических и подчас вообще не имеющих никакого отношения к газовой отрасли.
«Газпром» несет на своих плечах и груз ответственности за бесперебойное снабжение газом российских потребителей, выступая своего рода костылем для тех же независимых игроков. Дело в том, что потребление газа на внутреннем рынке в течение года очень неравномерно.
В холодные периоды, когда идет отопительный сезон, потребление газа подскакивает до 110–130 млрд кубометров в пересчете на квартал. В теплые кварталы оно падает до 57–65 миллиардов. Стабильность газоснабжения в таких условиях — задача непростая.
Независимые игроки ею себя и не утруждают, их добыча мало подвержена сезонному фактору. А вот «национальное достояние» вынуждено своими силами покрывать эти разрывы.
Еще одна серьезная инфраструктурная нагрузка, лежащая исключительно на «Газпроме», — газификация населения в регионах. Здесь компания добилась определенных успехов. За 2005–2014 годы «Газпром» вложил в реализацию программы газификации 242,5 млрд рублей, построив 1802 газопровода общей длиной свыше 25 тыс. км.
При этом уровень газификации в России вырос за тот же период с 53,3 до 65,4%, а в сельской местности — с 34,8 до 54,6% (для сравнения: за годы правления президента Туркмении Сапармурата Ниязова уровень газификации этой богатой природным газом страны достиг 92%; этот факт почему-то упоминают гораздо реже, чем раблезианские свидетельства культа личности покойного Туркменбаши).
Впрочем, по мнению г-на Танкаева, здесь тоже все не так однозначно: «“Газпром” на самом деле очень тяготится газификацией. Для него это большие деньги, которые плохо окупаются. Мощности газотранспортной инфраструктуры в стране используются только на 30 процентов.
Отводы от газопроводов к потребителям должны строиться за счет средств регионов, но у них не всегда есть на это деньги. В результате “Газпром” построит трубу, а она не используется из-за отсутствия подключений.
От вашей кухни до газопровода может быть всего 500 метров, а подключиться вы не можете. Это омертвленные деньги, по выражению Миллера. Нужно разработать новые механизмы газификации вместо существующих, которые себя уже не оправдывают».
Экспорт под прицелом
Поскольку «Газпром» теснят с внутреннего рынка, отдушиной для него остается экспорт. Здесь, за исключением СПГ-проектов, у компании монополия, закрепленная на законодательном уровне. Однако и на внешних рынках ситуация непростая.
Доля «Газпрома» на внутреннем рынке России все меньше
«В Европе падает собственная добыча, но они делают все, чтобы не компенсировать выпадающие объемы российским газом, — говорит Игорь Юшков, ведущий эксперт Фонда национальной энергетической безопасности.
— Поэтому они в принципе сокращают потребление газа как топлива. Политические опасения не позволяют европейцам пойти навстречу российским трубопроводным проектам. Причем ситуация складывается довольно показательная.
“Газпром” предлагает построить газопровод за собственный счет вместе с партнерами. А им вставляют палки в колеса. Причем новые газопроводы не повысили бы зависимость европейцев от российского газа, так как “Южный поток” и “Турецкий поток” были призваны поставлять газ в Европу без транзита через Украину.
Европейцы теперь стремятся заставить Россию продолжать транзит через Украину после 2019 года. Они рассчитывают, что Россия транзитными платежами поддержит экономику Украины. Кроме того, европейские и американские компании войдут в капитал оператора украинской ГТС, если получат гарантии продолжения транзита российского газа».
Второй проблемой стала приостановка работ по «Турецкому потоку». Газопровод, который должен был стать альтернативой политически нежелательному украинскому транзиту и сменой зарубленному Еврокомиссией и сервильным болгарским правительством «Южному потоку», сам пал жертвой политических дрязг.
Правящая в Турции Партия справедливости и развития на парламентских выборах 7 июня потеряла большинство и до сих пор не может сформировать правительство — оппозиция не желает идти на сотрудничество. Поэтому по газопроводу соглашения нет, и начало его строительства перенесено на неопределенный срок.
Камнем преткновения в проекте стали размер скидки и мощность газопровода. Напомним, что «Газпром» изначально предлагал турецкой газовой компании Botas скидку 6%, турки же просили 15%. В итоге стороны сошлись на 10,25%, но учинили новый спор — на сей раз о том, от чего отсчитывать скидку: от базовой цены, как хотели турки, или от фактической, чего добивался «Газпром».
«Газпром» желает привязать скидку к началу строительства. Турки говорят: нет, сначала дайте нам скидку, а потом мы подумаем о вашей трубе. Наконец, «Газпром» хочет построить четыре нитки, из которых одна будет предназначена для самой Турции, три — для транзита далее в Европу.
Турки готовы говорить только о «своей» нитке.
Ну и самая большая угроза для экспорта «Газпрома» уже традиционно исходит от Еврокомиссии. Этой весной, 22 апреля, Еврокомиссия направила «Газпрому» официальный список претензий в рамках антимонопольного расследования.
Брюссельские бюрократы обвиняют компанию в злоупотреблении доминирующим положением на рынке газа в восьми странах ЕС (Эстония, Венгрия, Болгария, Чехия, Латвия, Литва, Польша и Словакия) и в несоответствии нормам ЕС системы ценообразования.
Срок разбирательства истекает 28 сентября, и «Газпрому» в худшем случае может грозить крупный, до 10 млрд евро, штраф.
Компания считает претензии необоснованными. Хотя на некоторые уступки все же идет, например, она готова ввести спотовую составляющую в большее количество европейских контрактов (в 2014 году на спотовых ценах были основаны только 16% контрактов «Газпрома»).
В Европе падает и потребление, и добыча газа
Другое дело, что пламенная «любовь» Еврокомиссии к «Газпрому» не имеет никаких границ, и есть вероятность, что сентябрьским судилищем она не ограничится.
Еврокомиссия планирует создать Европейский энергетический союз — наднациональную структуру, которая объединила бы энергосистемы стран — членов ЕС.
Уже хорошо знакомый русской публике по эпопее с «Южным потоком» вице-президент Еврокомиссии по энергетике Марош Шефчович заявил, что «необходимо перестать думать об энергетических рынках как о национальных территориях.
В рамках правил Энергетического союза страны ЕС должны будут согласовывать с Еврокомиссией свои соглашения с внешними поставщиками энергоресурсов, особенно газа, до их заключения».
Главная задача создаваемого союза — как можно больше сбить цены на газ «повышением давления на производителей энергии путем создания полноценного конкурентного рынка энергии».
По замыслу создателей, союз должен позволить ЕС «обрести единый голос во время переговоров с третьими странами». Нетрудно догадаться, кто именно подразумевается под «третьими странами».
Шефчович, впрочем, этого и не скрывает. По его словам, приоритетом является получение газа из каспийского региона в обход России.
Впрочем, главный редактор по товарным рынкам Reuters Александр Ершов полагает, что принципиальной угрозы европейскому экспорту «Газпрома» нет и все проблемы решаемы: «Без российской нефти Европа могла бы обойтись, без газа — не может.
Возможно, одним из аргументов на переговорах будет смена стратегии продаж: “Газпромэкспорт” объявил о запуске аукционных торгов на общий объем 3,24 миллиарда кубометров газа на экспорт.
Серия аукционов состоялась 7–10 сентября с поставкой газа в срок с 1 октября 2015-го по 31 марта 2016 года в пункты сдачи Грайфсвальд и Ольбернау в Северо-Западной Европе».
Варианты для «Газпрома»
«Газпром» пытается решить свои проблемы. По большому счету, вариантов у него два: поиск стратегических партнеров для прокладки новых маршрутов экспорта и реализация проектов экспорта сжиженного природного газа (СПГ).
В июне «Газпром» договорился с Shell, E.on и OMV о строительстве к 2019 году двух новых ниток «Северного потока» мощностью 55 млрд кубометров.
«Строительство “Северного потока-2” обусловлено спадом добычи газа в Голландии, Великобритании и будущим сокращением добычи в Норвегии, — говорит Игорь Юшков.
— Причем газопровод будет построен до территории ЕС, а уже на суше, в Германии, где начинается правовая юрисдикция ЕС, то есть действуют нормы Третьего энергопакета, газотранспортную инфраструктуру будут строить и владеть ею сами европейцы.
Однако на европейцев будут давить США, которые обещают прислать СПГ. Но этот СПГ придет лишь в том случае, если цены на газ в Европе вырастут до уровня азиатских рынков. Поэтому в итоге европейские товары подорожают и станут неконкурентоспособными по сравнению с американскими».
Александр Ершов полагает, что альтернативы европейскому экспорту у «Газпрома» нет: «С технической точки зрения “Сила Сибири” не является альтернативой для западносибирских ресурсов, которые идут в Европу.
“Сила Сибири” рассчитана на Ковыктинское и Чаяндинское месторождения, второе находится в Якутии, а первое — на севере Иркутской области. Это сотни километров непроходимой тайги от существующих маршрутов. Подключить их — по-моему, это даже не рассматривалось.
Это будет усиливать позиции “Газпрома” с точки зрения гипотетического дохода, что позволит ему отказаться от каких-то проектов в Европе. Но как альтернатива — такого даже не планируется».
Европа не может обойтись без русского газа
Однако планы расширить присутствие на Востоке у компании есть. По словам зампреда правления «Газпрома» Андрея Круглова, к 2025 году компания намерена довести долю азиатских стран в своих поставках до 30% (сейчас практически все идет в Европу и Турцию).
Маршрутом поставки послужит газопровод «Сила Сибири», который начнет работу после 2019 года.
К этому времени цены на нефть и газ могут вырасти. Однако контракт, по словам г-на Круглова, останется прибыльным даже при сохранении цен на нефть на нынешнем уровне.
Другой альтернативой мог бы стать газопровод «Алтай», в последнее время чаще именуемый «Силой Сибири-2».
«Договор еще не подписан, поэтому говорить о стоимости и сроках окупаемости проекта “Алтай” рано. Но вообще, этот газопровод выгоднее для “Газпрома”, чем “Сила Сибири”, — говорит аналитик компании “Уралсиб Кэпитал” Алексей Кокин. — Для “Силы Сибири” не было ресурсной базы. Там новые месторождения, их еще надо было освоить, и эти инвестиции легли на проект.
Для “Алтая” такая ресурсная база есть. У “Газпрома” избыточных мощностей по добыче свыше 100 миллиардов кубов в год — из-за снижения доли компании в России и из-за переоцененного прогноза спроса на газ в Европе. Бованенковское месторождение запускали под Европу, а там спрос не растет.
Логично было бы этот газ направить в Западный Китай, по маршруту “Алтая”, исходя из существующей конфигурации газопроводов. Выгода для “Газпрома” здесь в том, что эти мощности уже созданы, в них не надо вкладывать. При этом они простаивают, не приносят дохода.
И китайцы знают, что “Газпрому” это выгодно. Поэтому они давят на компанию, пытаются добиться для себя как можно более низких цен на газ. По этой причине стороны не могут прийти к соглашению, а газопровод не могут построить уже десять лет».
Игорь Юшков рассказывает, что СПГ-проекты «Газпрома» очень разнородны: «Перспективы “Балтийского СПГ” довольно смутные. Поставки на европейский рынок СПГ из Усть-Луги неконкурентоспособны по сравнению с трубопроводными поставками российского газа. Затраты на сжижение и регазификацию слишком высоки.
Других рынков сбыта СПГ из Ленинградской области пока не видно. Возврат “Газпрома” к идее строительства “Балтийского СПГ”, вероятно, обусловлен желанием создать конкуренцию “НоваТЭКу” с его проектом “Ямал-СПГ”».
Мировая торговля СПГ
Дальневосточные СПГ-проекты находятся в лучшем состоянии. Тут есть крупные потребители: Япония, Южная Корея и Китай. Точно будет реализован проект расширения действующего завода на Сахалине.
Будет построена третья очередь завода на 5 млн тонн в год. Однако другой проект, «Владивосток-СПГ», будет заморожен. Тут проблема в ресурсной базе. Газ для СПГ-проектов предполагалось брать у «Сахалина-1» и с месторождений «Сахалина-3» — Киринского и Южно-Киринского.
Но «Роснефть» и ExxonMobil решили реализовать свой СПГ-проект, поэтому не стали продавать «Газпрому» газ с «Сахалина-1». «Газпрому» пришлось направить на третью очередь СПГ-завода на Сахалине газ Киринского и Южно-Киринского месторождений.
А «Владивосток-СПГ» остался без ресурсной базы. Во многом это стало следствием борьбы инвесторов. В «Сахалине-2» есть Shell, которая лоббировала строительство третьей очереди.
Во «Владивосток-СПГ» «Газпром» хотел затащить японские компании, которым удобно покупать газ в районе Владивостока. Но японские инвесторы не спешили входить в проект, и предпочтение было отдано сахалинскому заводу.
Владивостокский проект может быть реализован в будущем. Для этого «Газпром» должен запустить Якутский, Иркутский и Красноярский центры газодобычи.
Газ с этих проектов пойдет в «Силу Сибири», а если что-то останется после поставок в Китай, то «Газпром» может построить продолжение газопровода до Владивостока.
Но для всего этого «Газпрому» еще нужно будет найти партнера, имеющего СПГ-технологию, так как собственной технологии в России нет.
