Таким образом, по состоянию на 1 сентября в резервах Банка России находилось 1,3 тыс. тонн монетарного золота, то есть с начала года он купил еще 112 тонн. Рост составил 9%.
Стоимость золота в резервах выросла на 3,4% до $47,68 млрд и составляет теперь немногим более 13% от общего объема резервов РФ. Напомним, что в прошлом году Россия была лидером по закупкам драгоценного металла и приобрела 171 тонну, тогда как центробанки мира приобрели в общей сложности в 2014 г. 511 тонн. Прошлый год стал вторым по объему покупок золота в резервы центральными банками за последние 50 лет, больший спрос на металл был только в 2012 г.
В составе международных резервов ЦБ учитываются стандартные золотые слитки и монеты, принадлежащие Банку России и правительству РФ. Согласно последним данным World Gold Council (WGC) доля золота в структуре международных резервов ЦБ РФ составляла 13,4%. Это совсем немного, учитывая тот факт, что в пятерке крупнейших по объему ЗВР стран этот показатель уверенно превышает 50%.
Кстати, основными покупателями золота в резервы в прошлом году стали не самые крупные экономические державы: Ирак, Казахстан, Монголия, Турция.
Конечно же, нельзя не сказать о еще одном важном игроке - Китае. На протяжении нескольких лет многие думали, что власти Поднебесной наращивают золото какими-то невиданными темпами, однако после выхода официальной статистики все оказалось совсем не так.
Страна увеличила объем золота до 53,31 млн тройских унций (1658 тонн), говорится в заявлении Народного банка Китая.
При этом показатель увеличился с 33,89 млн тройских унций (1054 тонны), зафиксированных в 2009 г., когда регулятор в последний раз предоставил официальные данные.
Впрочем, так до конца и не ясно, раскрыл Китай свои реальные цифры или показал лишь часть. В любом случае, даже если это так, с технической точки зрения он никого не обманывает. Отдельные подразделения Народно-освободительной армии добывают золото и передают металл в Министерство финансов Китая, действуя за пределами обычных коммерческих каналов.
Правительство также покупает золото непосредственно от китайских производителей.
Это внутренняя сделка, поэтому эти объемы необязательно должны быть записаны в официальные резервы.
Аналитики отмечают, что если бы Китай сразу показал запасы в 2 тыс. тонн или даже в 3 тыс. тонн, то рынок золота мог быть дестабилизирован.
Цены на золото
В этом году стоимость золота снова снижается. Если год начинался при цене примерно $1200 за унцию, то летом котировки падали до $1080 за унцию. Сейчас мы наблюдаем некоторое восстановление. Поддержало драгоценный металл решение Федеральной резервной системы, которая не стала повышать ставку.
По итогам торгов пятницы, 18 сентября, декабрьские фьючерсы на золото на бирже Comex выросли на 1,9% до отметки $1 137,80 за тройскую унцию. Для золота это наиболее высокий уровень с начала сентября. По итогам прошедшей недели котировки золота прибавили 3,1%.
Что из себя представляет рынок золота сейчас
Падение рыночных цен на драгоценные металлы сильно бьет по всей отрасли. Но является ли происходящее реальным отражением ситуации во всем мире? Или это просто результат усилий крупных финансовых учреждений, которые сохраняют давление на цены?
В открытом письме к Commodity Futures Trading Commission генеральный директор First Mining Finance Кейт Неймейер утверждает, что реальные производители и потребители, судя по всему, действуют в отрыве от миллиардных движений на рынке, которые осуществляются только "на бумаге".
Рыночные цены говорят нам о золоте как о самом неперспективном активе, в то время как розничные потребители продолжают покупать рекордными темпами. Рынок "бумажного золота" говорит об одном, но фактический физический рынок говорит совсем о другом.
Пока не ясно, кто именно подавляет цены на драгоценные металлы и почему, но совершенно очевидно, что цены на бирже полностью не соответствуют реальности. Розничные покупатели стараются покупать как можно больше, так как цены упали более чем на 50% от максимумов. Тем не менее теории о давлении банков на золотой рынок выглядят правдоподобно.
Общая схема выглядит примерно так:
Золотослитковые банки (JPMorganChase, HSBC, RBS) продают непокрытые шорты на рынке Comex, что приводить к падению цен. Большое количество продаж непокрытых коротких контрактов приводит к искусственному увеличению "бумажного золота".
Такая манипуляция работает, так как хедж-фонды, которые являются основными покупателями коротких контрактов, не намерены принимать поставку золота. Это означает, что, продавая непокрытые контракты, банки никогда не столкнутся с риском неспособности осуществить поставку по контракту.
В любой момент времени количество золота в виде бумажных контрактов может превышать фактический объем физического золота, доступного для доставки.
Сейчас рынок золота и серебра является местом, где люди спекулируют на изменении цен, а хедж-фонды используют его для хеджирования других ставок в соответствии с различными математическими формулами, которые они используют.
То, что цены определяются таким образом, а не согласно законам спроса и предложения на физическом рынке, является возможностью для банков сдерживать рост цен, хотя спрос на физический металл растет.
