Пессимисты
«Совокупные чистые убытки банков в 2015 году составят 1 трлн руб. по сравнению с совокупной чистой прибылью по итогам 2014 года 600 млрд руб. при условии, если ставка останется на уровне 15%, а проблемные кредиты продолжат рост», – говорится в обзоре рейтингового агентства.
Процентные доходы банков (полученные и начисленные проценты по кредитам и ценным бумагам) при сохранении 15-процентной ставки могут снизиться примерно на треть, до 1,5 трлн руб., а общие доходы (с учетом непроцентных – комиссии, дивиденды и т.п.) составят всего 2,3 трлн руб. Этого, по оценкам аналитиков Moody's, будет недостаточно, для того чтобы покрыть административные расходы банков, а также расходы на резервы.
В минувшую пятницу, 30 января, Банк России снизил ключевую ставку с 17 до 15% годовых. Аналитики агентства считают, что снижение лишь незначительно может облегчить ситуацию для банков и заемщиков, которые все еще приспосабливаются к повышению ставки в декабре с 10,5 до 17%: ключевая ставка выше 12% негативна для банковской системы, подчеркивает Moody's. Если такая ставка продержится в течение двух, трех и более кварталов, то это серьезно ухудшит показатели деятельности банков, поскольку приведет к удорожанию фондирования и сжатию чистой процентной маржи.
Убытки, по оценке аналитиков Moody's, будут влиять на и так уже слабую капитализацию российских банков. Программа государственной поддержки через механизм ОФЗ поможет лишь крупным и средним банкам, при этом большинству мелких никакой помощи предложено не будет.
Большие пессимисты
Аналитики Альфа-банка Наталия Орлова и Дмитрий Долгин еще более пессимистичны в своих прогнозах. В своем обзоре, разосланном инвесторам в понедельник, 2 февраля, они прогнозируют убытки российских банков в 2015 году в размере 2 трлн руб., или 25% акционерного капитала всех организаций. Причиной убытков Орлова и Долгин называют переоценку портфелей ценных бумаг, рост стоимости фондирования и отчислений в резервы по проблемным долгам.
По их мнению, только переоценка портфелей ценных бумаг может привести к убыткам в 1 трлн руб. «С декабря 2014 года котировки облигаций упали на 30%. Восстановления долгового рынка вслед за понижением рейтинга России агентством S&P ожидать не приходится», – говорится в обзоре. Даже если регулятор позволит банкам не показывать эти убытки в отчетности, они все равно негативно отразятся на денежных позициях банков, считают аналитики.
Еще 1 трлн руб. у банков отнимут дополнительные отчисления в резервы по проблемным долгам. Так, если в кризисном 2008 году доля просрочки у российских банков была на уровне 2,5%, то на начало 2015-го она выросла почти вдвое – до 4,7%, отмечают Орлова и Долгин. «Очевидно, что сейчас ситуация в банковском секторе РФ сложнее, чем в 2009 году», – говорится в обзоре.
Замгендиректора Интерфакс-ЦЭА Алексей Буздалин говорит, что из-за высокой ставки рентабельность банковского сектора снизится: «Пассивы дорожают быстрее, чем растет рентабельность кредитов, а с ростом кредитных ставок существенно растут и кредитные риски». Он отмечает, что дорогие кредиты будут брать предприятия, которые ведут рискованный бизнес. «Кредитные риски у таких заемщиков очень высоки, соответственно, ниже качество кредитного портфеля и, как следствие, выше отчисления в резервы по ним», – отмечает Буздалин.
Оптимисты
По данным Банка России, по итогам 2014 года российские банки получили прибыль в размере 590 млрд руб., что на 41% меньше прибыли 2013-го: снижение произошло за счет роста отчислений в резервы.
Представители Банка России пока рассчитывают, что банковский сектор получит прибыль по итогам текущего года, хотя и меньше, чем планировали ранее. Первый зампред ЦБ Алексей Симановский говорил в среду, 28 января, что прибыль банков по итогам 2015 года может составить несколько сотен миллиардов рублей. Осенью прошлого года Симановский прогнозировал, что прибыль банков может составить 1 трлн руб. «При реализации наиболее жесткого сценария развития ситуации прибыль будет очень небольшая, две-три сотни миллиардов рублей, может быть, еще меньше, – цитировало агентство Интерфакс Симановского. – Одновременно я не могу исключать варианты, когда прибыль будет больше – полтриллиона. Различные возможные сценарии развития ситуации очень сильно влияют на доходы, потери, связанные с состоянием активов, и, соответственно, прибыль банков».
По мнению первого вице-президента Газпромбанка Екатерины Трофимовой, оценка Moody's выглядит крайне пессимистично. «Сохранение ключевой ставки на относительно высоком уровне приведет к удорожанию новых пассивов банков, в частности рефинансирования Банка России. Вместе с тем существенная доля обязательств (более 50%) сектора имеет средне- и долгосрочную природу, и изменение ставки отразится на их стоимости в меньшей степени», – говорит Трофимова. По ее словам, больший риск для финансового результата несут ухудшение кредитного качества ссудных портфелей и необходимость формирования дополнительных резервов на возможные потери.
