Объем прямых иностранных инвестиций Поднебесной растет уже на протяжении 13 лет подряд. Так, по итогам 2015 года прямые нефинансовые инвестиции из Китая за рубеж превысили 118 млрд долл., увеличившись по сравнению с прошлым годом на 14%. Однако в Россию китайские предприниматели инвестировать не спешат. Об этом говорят опубликованные вчера данные их опросов. Китайский бизнес в отличие от российского нацелен на долгосрочное планирование и готов ждать дна российской экономики, отмечают эксперты.
По результатам опроса 60 китайских компаний и организаций, представленных в России, большинство из них (почти 60%) считают основным препятствием для работы в РФ макроэкономическую нестабильность. «Китайские компании в условиях повышенных валютных рисков (девальвация и неустойчивый обменный курс рубля) проявляют осторожность при заключении внешнеторговых контрактов», – подчеркивает автор исследования аналитик IPT Group Радомир Моргачев.
Существенным препятствием для инвестирования в Россию, по мнению китайцев, остаются проблемы правоприменения. На эту проблему указали более 40% опрошенных. Падение покупательной способности российских потребителей также создает сложности для инвестирования в РФ, говорит каждый третий китайский бизнесмен.
Для китайских инвесторов российский рынок в первую очередь интересен природными ресурсами – об этом заявили более 70% опрошенных китайцев. Заметно меньший интерес представляет российская инфраструктура и доступ к высоким технологиям. О внимании к этим двум областям заявили по 43% китайских предпринимателей. На интерес к внутреннему рынку РФ указали менее 30% компаний.
Тем не менее, несмотря на кризис, большинство присутсвующих в РФ китайских компаний (57%) в ближайшее время планирует расширить географию своего присутствия на российском рынке. Около трети заявляют об отсутствии подобных планов. При этом 14% респондентов указывают на возможность снижения инвестиций в Россию. В целом же общий объем прямых китайских инвестиций в РФ по итогам 2016 года может составить 6 млрд долл., что ниже, чем в 2014 году. Напомним, одним из ключевых инфраструктурных проектов в РФ с участием китайцев остается строительство энергомоста в Крым. Известно о желании Китая инвестировать в строительство высокоскоростной железнодорожной магистрали Москва–Казань.
При этом от многих знаковых проектов в РФ китайцы отказались. Например, в 2014 году власти Москвы договорились с китайскими компаниями о вложениях порядка 6 млрд долл. в строительство новой ветки метро и недвижимости вокруг него. Однако в начале февраля 2016 года московские власти сообщили о том, что китайские инвесторы прервали переговоры в связи с падением рубля и нестабильностью российский экономики. По-прежнему вызывают вопросы перспективы амбициозного проекта по строительству газопровода «Сила Сибири».
Фактически никакого реального разворота России на Восток за последние годы не произошло, замечает руководитель экономического анализа IPT Group Сергей Лик. «Россия интересна Китаю в первую очередь своими природными ресурсами и российским потребителем», – говорит он. Но ожидать широкого потока инвестиций в РФ из Поднебесной не следует. «В России привыкли к быстрым и легким нефтяным деньгам. В Китае же таких легких доходов никогда не было – и поэтому китайцы привержены основательным расчетам и долгосрочному планированию», – подчеркивает Сергей Лик. «Инвестиционный горизонт для китайцев при обсуждении проекта обычно составляет 10–15 лет», – напоминает руководитель департамента инвестиционных проектов Российско-Азиатского союза промышленников и предпринимателей Александр Переузник.
Инвестициям в РФ по-прежнему мешает и существенное различие в ментальности жителей двух стран. «Средние китайские компании ищут для инвестирования те проекты, в которых они впоследствии могли бы реализовывать и свои товары, и вкладывать туда свои трудовые ресурсы», – поясняет член совета директоров IPT Group Денис Ключкин. Российская сторона к этому, как правило, не готова.
Китайский бизнес сегодня дожидается падения российской экономики до настоящего дна кризиса, отмечают эксперты. «Инвестор, как известно, покупает активы на минимуме их стоимости, то есть на дне кризиса. От западных игроков особой конкуренции может и не быть, поскольку они отсечены от России санкциями», – указывает Ключкин. «Ожидание инвесторами нового дна заметно, например, на рынке недвижимости», – соглашается Переузник. Правда, это не те инвестиции, что ждет Москва.
Россия не сможет получить от КНР чистые финансовые инвестиции, считает Переузник. «Китай несет деньги туда, где они смогут что-то получить взамен. Например, им важно получить технологии для реализации в КНР», – замечает он. И будущее эксперт видит только за такими проектами.
Между тем в прессе множатся сообщения о выходе китайцев из российских активов. Так, в начале февраля китайский инвестиционный фонд Chengdong Investment Corporation продал весь свой пакет акций на Московской бирже в объеме 119,1 млн акций (5,2% от бумаг в обращении) с 10-процентным дисконтом от текущей рыночной стоимости.
В декабре 2015 года, по данным Центробанка, «дочки» ведущих кредитных организаций Китая – Бэнк оф Чайна, Чайна Констракшн Банк и Чайнасельхозбанк также начали выводить активы из РФ. При этом самый большой отток наблюдался у российского подразделения Бэнк оф Чайна, специализирующегося на экспортно-импортных отношениях между РФ и Китаем (на 100% принадлежит одному из крупнейших банков Китая Bank of China). За декабрь активы Бэнк оф Чайна сократились на 31% – с 55,9 млрд до 38,6 млрд руб. Активы Чайна Констракшн Банка («дочка» государственного China Construction Bank) за декабрь сократились на 17,3% – до 20,3 млрд руб. У Чайнасельхозбанка (дочерней организации Сельскохозяйственного банка Китая – Agricultural Bank of China) активы сократились на 1,7% – до 4,1 млрд руб.
Позднее эта информация была опровергнута в официальном китайском информагентстве «Синьхуа». «Средства компаний-вкладчиков были перераспределены в местные банки, однако речь не идет о выводе капитала из России. В московском отделении Сельхозбанка Китая идет полноценная работа, а к концу года во всех видах вкладов наблюдалось 200% увеличения капитала», – отмечает агентство.
Тем не менее российские предприятия и банки так и не сумели заместить западные кредиты в Китае. Первый зампред группы ВТБ Юрий Соловьев в колонке для журнала FinanceAsia (Гонконг) еще в середине прошлого года указал, что, хотя де-юре Пекин не вводил против РФ каких-либо финансовых санкций, фактически китайские банки присоединились к ограничениям, введенным США и Евросоюзом. «Существующее взаимодействие не обходится без сложностей. Основной проблемой, сдерживающей развитие двустороннего сотрудничества, стала противоречивая позиция Китая по отношению к российским банкам после введения санкций США и ЕС. В настоящее время большинство китайских банков не проводят межбанковские операции с участием российских банков. Кроме того, китайские банки значительно сократили участие во внешнеторговых сделках, в частности по торговому финансированию», – указывал Соловьев. Привлечь финансирование на китайском рынке в юанях также удается в очень ограниченном объеме, подчеркивал он. «По словам наших китайских партнеров, для этого иностранным эмитентам требуется получить разрешения от Государственного совета, Центробанка и Минфина. Однако четко прописанной процедуры получения таких разрешений нет. И пока выйти на локальный рынок капитала удалось лишь некоторым финансовым организациям», – констатировал Соловьев.
